公司业绩表现 - FTAI Aviation 的股票在过去12个月内上涨了超过173% [1] - 2024年第一季度总收入为3.266亿美元，同比增长11.6%，主要得益于航空航天产品收入的增长 [3][4] - 租赁收入从5597.8万美元下降至5316.1万美元，维护收入从3514.1万美元增长至4579万美元 [3][4] - 营业利润从3140万美元增长至4519万美元，营业利润率从10.7%提升至13.8% [4] - 归属于股东的净利润为3128.7万美元，同比增长38.4% [3][4] 财务指标与资产负债表 - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.641亿美元，同比增长28.5% [5][6] - 总资产为31.759亿美元，总债务为26.938亿美元，现金为6540万美元 [5] - 公司预计2024年租赁EBITDA为4.25亿美元，航空航天产品EBITDA为2.5亿美元，总EBITDA（不包括出售收益）为6.75亿美元 [8] 行业与市场需求 - 航空航天产品需求强劲，尤其是发动机和发动机备件，推动了公司业绩增长 [6][9] - V2500发动机项目的推出恰逢其时，因GTF动力的空客A320neo飞机停飞，航空公司需要V2500解决方案以减少A320ceo机队的停机时间 [9] - 发动机和飞机短缺预计将持续数年，这将进一步推动FTAI Aviation产品和服务的需求 [13] 估值与投资建议 - 公司股票当前价格为78.09美元，显著高于每股账面价值1.76美元 [11] - 基于EV/EBITDA估值，目标价格为85.68美元，建议买入 [12] - 公司处于高杠杆增长模式，债务驱动增长使得市净率估值可能不适用 [11]