公司概况 - 公司为Oddity Tech（NASDAQ: ODD），是一家采用直接面向消费者（DTC）模式的消费科技公司，利用机器学习、人工智能等技术销售美容产品[1] - 公司于2023年以每股35美元的价格进行首次公开募股，总部位于以色列[1] 商业模式与技术应用 - 超过40%的员工从事工程、数据科学或其他技术相关领域[2] - 公司通过网站应用人工智能和数据科学，利用AI为不同个体肤质匹配产品，提供相对个性化的解决方案[3] - 计算机视觉技术通过可在普通智能手机上使用的高光谱成像，分析肤质和面部血流等，以辅助匹配过程[3] - 通过去年以7600万美元收购生物科技初创公司Revela，公司现能够从分子层面完全自主开发产品[4] - 公司位于美国的生物科技实验室Oddity Labs利用AI进行分子发现，开发新分子、肽和益生菌，例如其专有的皮肤健康分子Fibroquin[4] 财务表现与增长指标 - 第一季度收入增长至2.12亿美元，同比增长28%，每股收益为0.61美元，均超出预期[7] - 全年每股收益预期在1.57美元至1.62美元之间，全年收入预期在6.26亿美元至6.35亿美元之间[7] - 重复购买产生的收入去年占收入比重超过50%，2024年预计将更高[4] - 12个月净收入重复购买率达到100%，即一年前的首批客户在随后十二个月内消费了与原消费额等额的金额[5] 品牌组合与市场机会 - 公司目前拥有两个数字美容品牌：IL MAKIAGE（2018年推出）和SpoiledChild（2022年推出）[8] - IL MAKIAGE提供化妆品和不断增长的护肤品系列，SpoiledChild则更侧重于健康，提供护发和护肤品[8] - 第三个品牌（暂称品牌3）预计明年推出，被描述为针对皮肤问题的“医用级”皮肤/身体品牌，并将利用机器学习、计算机视觉等技术帮助识别治疗方案[9] - 管理层目标大约每18个月推出一个新品牌[9] - 整个美容行业的总可寻址市场为6000亿美元，护肤品市场预计到2028年将达到1860亿美元[10] - 国际收入在2023年仅占总收入的19%，海外扩张空间巨大[10] 估值比较 - 公司的企业价值倍数处于中等范围[11] - 远期企业价值倍数降至15.84，比行业中位数高出约46%；远期市盈率同样比行业中位数高出48.8%[11] - 尽管倍数高于平均水平，但高增长足以解释这一现象，追踪和远期市盈率相对盈利增长比率均比行业中位数低40%以上[11] - 华尔街平均目标价约为52美元[12]