核心观点 - 能源股Devon Energy、Vitesse Energy和Diamondback Energy具有高股息收益率和良好的增长前景，适合作为收入型投资组合的一部分 [1] - 尽管能源股因油价波动而显得被低估，但在当前油价水平下，这些股票具有较高的价值 [2][3] - 自由现金流（FCF）和FCF收益率是评估这些公司价值的关键指标，且这些指标受油价影响较大 [4][5] 公司分析 Devon Energy - 2024年自由现金流预计为33亿美元，FCF收益率为10.5% [5] - 资本分配计划包括30%用于偿还债务，70%通过回购和股息返还给股东 [7] - 第一季度回购股票2.05亿美元，可变股息为0.13美元/股，年化股息收益率为2.8% [8] - 2025年自由现金流预计为32亿美元，FCF收益率为10.3%，可变股息有增长潜力 [5][9] Vitesse Energy - 2024年自由现金流预计为4500万美元，FCF收益率为6.4% [5] - 固定股息为0.525美元/股，年化股息收益率为8.8%，并授权6000万美元股票回购计划 [10] - 2024年产量预测上调至13000-14000桶油当量/天，资本支出增加4000万美元 [11] - 2025年自由现金流预计为8200万美元，FCF收益率为11.6%，股息可持续性增强 [5][12] Diamondback Energy - 2024年自由现金流预计为32亿美元，FCF收益率为8.5% [5] - 主要优先事项是完成与Endeavor Energy Resources的合并，预计将显著提升每股自由现金流 [13] - 合并后资本回报承诺从75%降至50%，第一季度回购股票4200万美元 [13][14] - 2025年自由现金流预计为58亿美元，FCF收益率为9.2%，季度股息为1.97美元/股，年化股息收益率为4% [5][14]