文章核心观点 公司公布2024财年上半年运营和财务结果，虽营收未达预期但业务有进展，预计2025财年上半年末开始产生更可观稳定收入，同时开展成本削减计划以提升盈利能力 [1][3][5][8] 近期运营亮点 - 公司将旗舰产品从QuantumCloud™更名为SKA Platform™，是纯软件技术栈 [3] - 2024财年上半年9个现有客户续约或增加购买承诺，到期合同均续约或延期 [3] - 部分预期交易推迟至2024财年下半年，期末后有新交易和合同扩展预计产生收入 [3] - 获得EMEA地区政府客户七位数多年期合同，为首个此类合同 [3] - 三家新大型电信运营商同意或启动初始测试安装，更多在规划中 [3] - 4月宣布与英特尔集成软件用于开箱即用的后量子密码学解决方案，产品已可销售 [3] - TradeSecure™新增合作伙伴，与供应链平台和信贷基金签约后有交易在谈判 [3] - 意大利电信Sparkle完成量子安全VPN测试，为大规模商业发布做准备 [3] - 新增一个OEM关系和多个经销商关系，分别使总数达3个和12个，还有4个分销商关系 [3] - 公司技术获主要政府组织积极评价，未来将更全面报告 [3][4] 管理层评论 - 网络安全技术供应商和客户对后量子密码学需求意识增加，公司技术获重要OEM合作伙伴和客户选择，政府评估反馈良好 [5] - 独立市场研究显示约三分之一受访者正实施或计划未来12个月实施后量子密码学，国防和电信领域发展支持该研究 [5] - 公司预计2025财年上半年末开始产生更显著稳定收入 [8] - 白宫和NSA等组织对更强加密的需求得到市场响应，对称密钥协议加密优势获认可，有利于SKA平台需求 [9] - 与英特尔合作及获移动世界大会奖项支持SKA平台潜在需求，英特尔合作体现其对该平台需求和功效的认可 [10] - 公司专注交付NetworkSecure™、TradeSecure™和WalletSecure™应用，客户包括政府、网络运营商和金融机构，上半年营收未反映潜在客户合作深度和广度，部分预期合同推迟至下半年，欣慰于合同续约和客户承诺增加 [11] - 公司继续专注降低成本结构，5月初启动额外成本削减计划体现管理层决心 [12] - 创始人表示虽营收未达预期，但公司在政府、电信和金融服务客户新安装方面取得进展，将专注转化为收入，与英特尔合作带来更多机会，创始人购买股份体现对SKA平台信心 [13][14] 2024财年上半年财务亮点 - 2024财年上半年营收11.9万美元，2023年同期为1.9万美元 [1][15] - 营收来自Arqit SKA (PaaS)™、Arqit NetworkSecureTM和专业服务，9个客户续约或增加合同，到期合同均续约，无合同终止，执行3个Arqit SKA (PaaS)™、4个Arqit NetworkSecureTM和4个专业服务合同 [15] - SKA Private Instance产品销售初始集成许可证，后续有端点许可证捆绑销售收入，2023年9月30日财季售出2个，2024年3月31日财季预期销售推迟至下半年 [15][16] - 行政费用1680万美元，2023年同期为2540万美元，主要因员工成本降低，期末员工125人，2023年3月31日为170人，成本削减后预计为81人，本财季含29.3万美元基于股份补偿非现金信贷，2023年同期为830万美元非现金费用 [20] - 运营亏损1660万美元，2023财年上半年为2540万美元，主要因成本行动致行政费用降低 [20] - 税前亏损1610万美元，调整后税前亏损1610万美元，2023财年同期税前利润1260万美元，调整后税前亏损3470万美元，主要因认股权证公允价值变化和成本行动 [20] - 2024年3月31日止六个月，卫星资产全额减值，确认为“终止经营净亏损” [20] - 2024财年上半年末现金及现金等价物2130万美元，2023年9月30日财年末为4450万美元 [20] - 本财季授予448.1825万个受限股单位，累计授予1028.0849万个受限股单位和800.4817万个期权 [20] 其他会计信息 - 截至2024年3月31日，总负债2650万美元，其中8000美元为未行使认股权证负债，其他负债2650万美元，总资产4180万美元，含现金2330万美元 [24]