文章核心观点 - Itron公司发展态势良好，过去一年涨幅达63.2%，基本面健康且增长机会大，是可靠投资选择，但也面临运营费用上升、资产负债表杠杆化等挑战 [1][2] 公司概况 - Itron总部位于华盛顿州自由湖，是全球领先的计量表及通信系统供应商，还提供网络、软件等资源管理相关产品和服务 [2] 投资评级 - Itron获Zacks排名第一（强力买入），成长评分为B，结合排名和评分来看有投资机会 [2][3] 增长驱动因素 - 公司业绩受益于经常性和一次性服务收入增加、组件供应改善、水表和通信模块销售增长 [4] - 2024年第一季度业绩强劲，非GAAP每股收益达1.24美元，超Zacks共识预期45.9%，上年同期为0.49美元 [4] - 营收6.03亿美元，超Zacks共识预期4.1%，同比增长22%，各业务板块需求强劲且前期受限营收转化推动增长 [5] - 产品收入5.278亿美元，占总收入87.5%，同比增长26.8%，报告季度末订单额3.61亿美元，积压订单43亿美元，预计2024年订单收支比至少1:1 [6] - 电网边缘智能平台发展势头良好，数据中心需求增长、再工业化、生产本地化、交通和家庭电气化等因素驱动其增长，收购Elpis Squared拓展平台解决方案，客户对新技术和非电线电网解决方案的需求增加带来机会 [7][8] 业绩预期 - 2024年第二季度，预计营收在5.95 - 6.05亿美元，非GAAP每股收益在0.9 - 1美元 [9] - Zacks对2024和2025年营收共识预期为23.6亿美元和24.9亿美元，同比增长8.5%和5.5%，每股收益预期分别为3.9美元和4.37美元，同比增长16%和12%，过去60天内分析师对2024和2025年每股收益共识预期分别提高8%和2.8%，长期盈利增长率为26% [10][11] 面临挑战 - 运营费用上升和资产负债表杠杆化是主要不利因素，全球宏观经济状况不确定和供应链动态不稳定令人担忧 [9] 其他可考虑股票 - Badger Meter（BMI）、Oracle（ORCL）和The Descartes Systems Group Inc（DSGX）是科技领域排名靠前的股票，BMI排名第一，ORCL和DSGX排名第二 [12] - BMI 2024年每股收益共识预期为3.89美元，过去60天上涨9.9%，过去四个季度均超预期，平均超12.7%，长期盈利增长率15.6%，过去一年股价上涨40% [13] - Oracle 2025财年每股收益共识预期为6.15美元，长期盈利增长率11.2%，过去四个季度均超预期，平均超3.6%，过去一年股价上涨21.3% [14] - Descartes 2025财年每股收益共识预期过去60天上涨1.2%至1.69美元，过去四个季度两次超预期，平均超5.1%，过去一年股价上涨25.1% [15]