收购交易概述 - Star Equity Holdings完成对Timber Technologies的收购，交易于2024年5月17日生效 [1] - 交易总价为2300万美元，包括1600万美元的预付现金、400万美元的递延现金以及300万美元的两年期盈利支付，其中50%以现金支付，50%以STRRP优先股支付 [2] - 盈利支付目标为第一年540万美元和第二年600万美元的调整后EBITDA [2] - 相关房地产将于2024年6月以300万美元的价格在另一笔交易中收购 [2] - 公司从Bridgewater Bank获得700万美元的定期贷款以部分融资此次收购 [2] Timber Technologies业务概况 - Timber Technologies成立于2003年，主要生产胶合层压木材产品（glulam），应用于农业、工业、基础设施和建筑（商业和住宅）等领域 [3] - 其glulam产品在强度、耐久性和环境可持续性方面优于实木和其他建筑材料，并在细分市场中逐步取代钢铁、混凝土和铝等不可持续材料 [3] - 2023年全年，Timber Technologies实现收入1880万美元，调整后EBITDA为550万美元 [4] 收购的战略意义 - 此次收购标志着Star Equity Holdings在扩展战略中的重要一步，进一步多元化其建筑解决方案部门的市场覆盖范围 [4] - Timber Technologies的加入将增强Star的整体盈利能力，并与其现有的Minneapolis地区业务（EdgeBuilder和Glenbrook）形成协同效应 [4] - Timber Technologies在中西部和西北部市场的强大影响力及其在细分市场中的高需求，为Star的建筑解决方案部门提供了重要补充 [4] 财务与运营细节 - Timber Technologies在威斯康星州Colfax拥有一座69000平方英尺的生产设施，Star将在2024年6月以300万美元的价格收购该房地产 [6] - 房地产收购将通过一笔300万美元的卖方票据融资，票据利率为7.5%，分十年摊销 [6] - 收购同时，Star还完成了700万美元的定期贷款，利率为7.85%，分五年摊销 [7] - Star向三名Timber Technologies员工发放了总计90000股限制性股票单位（RSU） [7] 公司背景 - Star Equity Holdings是一家多元化控股公司，目前由建筑解决方案和投资两个部门组成 [9] - 建筑解决方案部门涵盖模块化建筑制造、结构墙板和木基础制造（包括建筑供应分销业务）以及胶合层压木材（glulam）柱、梁和桁架制造 [10] - 投资部门负责管理公司的房地产资产以及其在私人和上市公司中的投资头寸 [11]