文章核心观点 - SentinelOne股价自2024年2月见顶后下跌超35%进入熊市，投资者对其即将发布的第一季度财报感到焦虑，虽4月中旬以来抛售热情放缓，但仍需在财报中给出更有力指引以提升投资者信心，公司虽有发展机会但面临盈利和净收入留存等问题，当前有投机性买入机会 [1][4][5] 公司股价表现 - SentinelOne股票在2024年2月见顶后受挫，至4月低点下跌超35%，临近5月30日第一季度财报发布投资者仍悲观 [1] - 2024年4月中旬以来SentinelOne股票抛售热情明显放缓，此后一直在20美元以上盘整，其“B - ”动量评级显示买入情绪可能进一步改善 [1] - S股票价格图表显示在2022年12月至2023年6月触底12.40美元后处于中期上升趋势，尽管2024年陷入熊市，但逢低买入势头依然强劲 [5] 行业整体情况 - 2024年初包括Palo Alto Networks、Fortinet、Zscaler和CrowdStrike等在内的多家网络安全公司股价受挫，但CrowdStrike股票表现出很强韧性，已接近2024年3月高点 [1] - 过去几周网络安全板块买入势头有所改善，有助于SentinelOne从当前水平反弹 [5] 公司业务优势 - SentinelOne和CrowdStrike是领先的端点安全领导者，拥有云原生平台，单代理架构使其在端点安全领域处于领先地位，SentinelOne已将总潜在市场扩展到核心端点安全领域之外，2024财年非端点平台预订量占总预订量超三分之一 [2] - SentinelOne管理层表示其平台平均合同期限从约20 - 21个月延长至约30个月，平台产品对客户的价值主张依然强劲 [3] 公司面临问题 - 市场担忧SentinelOne实现可持续盈利的路径，这可能影响了S股票的买入情绪，SentinelOne获“C - ”盈利能力评级，远低于CrowdStrike的“A”评级 [2] - SentinelOne净收入留存指标在过去三个财季徘徊在115%左右，较前一年的130%以上显著下降，近期现有客户支出担忧可能影响投资者情绪和公司估值重估 [4] 公司发展预期 - SentinelOne预计云安全、人工智能、身份和数据分析领域的购买节奏将改善，有落地并拓展的增长机会，但公司近期仍专注于获取新客户以扩大市场份额，净收入留存指标短期内可能仍相对低迷 [4] - 公司管理层强调专注于实现盈利性增长以证明商业模式的可持续性，有信心在2025财年末（截至2025年1月的日历年度）实现调整后营业利润盈利 [4] 投资建议 - 鉴于过去五周SentinelOne股价在20美元以上盘整，抛售强度减弱，出现投机性买入机会，但公司管理层的前瞻性指引不能令人失望，需借助CrowdStrike的势头从熊市低点复苏 [5] - 投资者应谨慎对待，避免在投资组合中过度配置像SentinelOne这样的非盈利股票，建议采用纪律性的投资组合配置方法以降低潜在下行风险，评级为投机性买入 [5]