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Weekly CEF Roundup: RSF Rights Offering Results, ASA Fights Back (May 12, 2024)
CEFSprott(CEF) seekingalpha.com·2024-05-21 00:49

文章核心观点 文章是封闭式基金(CEF)的每周综述,涵盖上周各CEF板块价格走势、公司行动,还分析了各类指数、利率、大宗商品数据,以及部分基金的权利发行结果和公司应对股权争夺的举措 [1] 市场数据总结 关键指数水平 - S&P 500指数为5223,周涨幅1.89%,年初至今涨幅10.03%,市值438330亿美元 [2] - 道琼斯30指数为39513,周涨幅2.20%,年初至今涨幅5.48%,市值137640亿美元 [2] - 纳斯达克指数为16341,周涨幅1.17%,年初至今涨幅9.12%,市值265340亿美元 [2] 固定收益产品 - 美国综合债券收益率为5.11%,周涨幅0.09% [2] - 美国公司债券收益率为5.55%,周涨幅0.02% [2] - 10年期市政债券收益率为3.23%,周涨幅0.38% [2] 关键利率 - 2年期美国国债收益率为4.87%,10年期为4.50%,30年期为4.64% [2] - 10年期德国国债收益率为2.52% [2] 大宗商品 - 石油(WTI)价格为79.26美元/桶,汽油价格为3.64美元/加仑,天然气价格为2.30美元/百万英热单位 [2] - 黄金价格为2372美元/盎司,白银价格为28.64美元/盎司,铜价格为9942美元/吨 [2] 封闭式基金(CEF)表现 板块表现 - 22个CEF板块中16个价格上涨,平均价格回报率为+1.07%,商品板块领涨(+4.44%),亚洲股票板块表现最差(-0.81%) [3] - 22个板块中21个资产净值(NAV)上涨,平均NAV回报率为+1.25%,商品板块NAV表现最佳(+3.62%),亚洲股票板块最差(-0.53%) [4] 溢价/折价情况 - 溢价最高的板块是有限期限板块(+0.80%),折价最大的是亚洲股票板块(-15.29%),平均板块折价为-7.21% [5] - 溢价/折价增幅最大的是MLPs板块(+1.56%),降幅最大的是应税市政债券板块(-1.07%),平均变化为+0.13% [6] 1年z分数情况 - 1年z分数最高的板块是高级贷款板块(+1.37),最低的是应税市政债券板块(-0.94),平均z分数为+0.48 [7] 收益率情况 - 收益率最高的板块是高级贷款板块(+11.97%)、新兴市场收入板块(+10.83%)和可转换债券板块(+10.48%),平均板块收益率为+8.14% [9] 个别CEF表现 溢价/折价降幅前十 - RENN Fund ord(RCG)溢价/折价降幅为-4.58%,收益率为-21.70% [11] - Guggenheim Tax Muni & Inv Grade Debt Tr(GBAB)降幅为-2.45%,收益率为9.51% [11] 溢价/折价增幅前十 - Gabelli Utility Trust(GUT)溢价/折价增幅为6.44%,收益率为9.84% [13] - OFS Credit Company Inc(OCCI)增幅为5.84%,收益率为16.96% [13] 高收益、高折价、低z分数CEF - 高收益CEF如TDF收益率为30.37%,高折价CEF如HFRO折价为-49.88%,低z分数CEF如TSI z分数为-2.5 [14] 1年表现最佳、高溢价、高z分数CEF - 1年表现最佳CEF如TWN 1年NAV涨幅为50.83%,高溢价CEF如GUT溢价为103.33%,高z分数CEF如JHS z分数为4.1 [15] 公司行动 近期公司行动 - 2024年5月7日,Virtus Total Return Fund Inc宣布要约收购最终结果 [16] - 2024年5月6日,First Trust宣布合并完成 [17] 即将进行的公司行动 - 2024年4月4日,Voya宣布四只基金的分配频率从季度改为月度 [19] - 2024年4月4日,MidCap Financial Investment Corporation等宣布提交与拟议合并相关的最终联合委托书/招股说明书 [20] 本月分配变化 - 分配减少的基金如DWS Strategic Muni Income(KSM)减少4.8%,分配增加的基金如Allspring Inc Opp.(EAD)增加0.3% [22][23] 评论分析 RSF权利发行结果 - RSF进行1对3不可转让权利发行,认购价格为到期时NAV的90%或市场价格的95%中的较高者,发行未完全认购(约84%) [24][27] - “卖出再回购”策略是正确选择,权利发行后RSF价格有上涨压力,但被稀释部分抵消,稀释约为每股0.37美元(-2.2%) [28][29] ASA应对股权争夺 - Saba累计持有ASA Gold and Precious Metals Limited约17%股份,管理层启动有限期股东权利计划,防止Saba稀释股权 [31][32] - Saba相关人员已进入ASA董事会,当前权利计划将于2024年8月23日到期,ASA可能很快发生变化 [33][34]