文章核心观点 - 尽管股票价格较高,但投资者仍可通过购买股票的部分份额来逐步建立头寸[2] - 根据巴菲特的价值投资理念,Alibaba、Vici Properties和Kraft Heinz是当前的优质价值股[3] Alibaba - Alibaba的股价较其历史高点下跌超过70%,且自IPO以来涨幅不到30%,目前股价仅为未来12个月预期收益的11倍,估值较低[4] - Alibaba过去三年受到监管、宏观和竞争压力的影响,增长受阻,但其收入在2024财年和2025财年有望分别增长8%[5][6][7] - Alibaba正在通过拓展海外电商市场、物流业务增长以及国内业务稳定来推动复苏,并开始回购股票和派发股息,显示其价值被低估[7][8] Vici Properties - Vici Properties是一家拥有赌场和娱乐资产的房地产投资信托基金(REIT),其主要租户包括凯撒娱乐、MGM度假村等[9] - Vici Properties采取净租赁模式,要求租户承担自身的保险、维护和税费,业务模式稳健,适合保守型收益投资者[10] - 随着未来利率趋稳并下降,Vici Properties作为长期收益投资标的再次具有吸引力,其2024年预估调整后自由现金流(FFO)仅为14倍,股息收益率达5.5%[11] Kraft Heinz - Kraft Heinz是全球最大的包装食品公司之一,旗下拥有Kraft、Heinz等知名品牌[12] - 过去几年Kraft Heinz业绩增长乏力,主要是因为消费者转向更健康的产品和私有品牌,公司过度关注成本削减而忽视创新[13] - 在新任CEO的领导下,Kraft Heinz通过营销推广经典品牌、剥离弱势品牌、扩张强势品牌以及提价等措施实现了业务转型,2023年有机销售增长3%,盈利也有所改善[14][15] - 尽管Kraft Heinz的增长前景有限,但其股价仅为今年预期收益的12倍,股息收益率达4.4%,仍被认为是一只可靠的蓝筹价值股[15]