文章核心观点 行业虽面临资产质量恶化、通胀、高利率和经济放缓预期等挑战，但随着消费者适应高利率，贷款需求有望逐步改善，放宽的贷款标准、稳定的消费者情绪和运营数字化将助力贷款提供商，Cooper Group、World Acceptance和EZCORP等公司值得关注 [1][2] 行业概述 - 行业由提供多种贷款的公司组成，主要收入来源为净利息收入，业务受经济状况和消费者情绪影响，部分公司还涉足其他业务以实现收入多元化 [3] 影响行业的三大主题 - 贷款需求稳定：高通胀和宏观经济逆风影响消费者情绪，但消费者对现状的乐观情绪将在短期内维持贷款需求，推动净息差和净利息收入稳定增长 [4] - 贷款标准放宽：信用报告调整使消费者信用评分提高，放宽的信贷标准有助于满足贷款需求 [5] - 资产质量下降：当前宏观经济逆风可能削弱消费者还款能力，贷款提供商增加储备以应对违约和延迟还款，导致资产质量恶化 [6][7] 行业排名与前景 - 行业在Zacks Finance板块中包含16只股票，当前排名第50，处于前20%，表明近期表现有望超越同行，分析师对行业盈利增长潜力的信心逐渐增强 [8][9][10] 行业与市场表现对比 - 过去一年，行业表现优于Zacks S&P 500综合指数和其所在板块，行业股票整体上涨35.9%，而Zacks S&P 500综合指数和Zacks Finance板块分别上涨26.6%和26% [11] 行业估值 - 行业当前的市净率为1.05倍，低于过去五年的中位数1.13倍，与大盘和所在板块相比，行业估值存在较大折扣 [14][17] 值得投资的三只消费贷款股票 - Cooper Group：从事非银行抵押贷款服务，凭借规模优势和战略收购有望实现营收增长，预计净利息收入和净息差将改善，过去30天2024年和2025年盈利预期分别上调5.2%和5%，过去六个月股价上涨40.4% [19][20][21] - World Acceptance：经营小额消费金融业务，受益于稳定的贷款需求，收入有望持续改善，有股票回购计划，过去六个月股价上涨16.4%，过去30天2025财年盈利预期上调3.6% [23][25] - EZCORP：提供典当服务，专注优化典当贷款余额以提高服务费用，有股票回购计划，过去六个月股价上涨20.9%，过去30天2024财年和2025财年盈利预期分别上调5.7%和2.7% [27][28][29]