文章核心观点 - 得益于强劲运营、政府业务新合同和优化举措，Elevance Health股价年初至今涨幅达14.9%，跑赢所属行业4.8%的涨幅，且有望凭借积极因素保持增长态势，但也面临会员数量下降和费用比率较高等风险 [1][8] 公司表现 - 公司是美国最大的上市健康福利提供商之一，市值1273亿美元，有审慎的资本配置历史，推动股价显著上涨 [2] - 2024年年初至今，公司股价涨幅达14.9%，所属行业涨幅为4.8% [1] 盈利与收入预期 - Zacks对公司2024年每股收益的共识预期为37.25美元，较去年增长12.4%，过去一个月有四次向上修正且无向下调整，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为2.8% [3] - 2024年全年收入共识预期近1722亿美元，较上一年报告数字增长1.2%，产品收入和行政费用及其他收入预计增加将支撑收入增长 [4] - 预计2024年公司产品收入因调整后处方量和每张处方收入增长同比增长5%，健康福利服务费增长将继续推动行政费用及其他收入增加 [5] 业务板块表现 - 公司向客户扩展服务和赢得新外部客户对Carelon业务有利，BioPlus等收购继续提升其表现，预计该业务板块2024年总营业收入同比增长近12% [6] 股东回报 - 公司通过持续分红和股票回购提升股东价值，2023年回购价值27亿美元股票，2024年第一季度回购5.66亿美元，截至2024年3月31日，股票回购授权下还剩36亿美元，2024年第一季度支付3.79亿美元季度股息 [6][8] 潜在风险 - 2023年公司总医疗会员数量同比下降1.2%，2024年第一季度下降3.9%，预计2024年全年将从2023年的4700万降至4640万，影响保费收入，且福利费用比率仍高于疫情前水平 [10] 其他医疗股推荐 - Sera Prognostics、Brookdale Senior Living和Encompass Health目前均获Zacks排名第二（买入） [11] - Sera Prognostics 2024年盈利预计同比增长19%，过去四个季度平均盈利超预期幅度为3.7%，当年收入预计同比增长14.4% [12] - Brookdale Senior 2024年全年盈利预计同比改善38.1%，过去一个月有一次向上修正且无向下调整，过去四个季度两次超盈利预期 [13] - Encompass Health 2024年全年盈利预计同比增长12.6%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为18.7%，当年收入预计达53亿美元，同比增长10.5% [14]