文章核心观点 - 原油价格今年波动大，虽当前在78美元左右企稳，但因美国经济强劲和供应受限，油价可能很快再上涨，马拉松石油和埃克森美孚石油有望受益 [1][2] 原油市场现状及趋势 - 原油价格年初约70美元，4月初涨至88美元，现回落至78美元并企稳 [1] - 因美国经济强劲和供应受限，油价可能很快再上涨 [1] - 原油市场存在长期供应约束，未来几年油价可能维持高位 [4] 原油市场供需分析 - 供应和需求是影响原油市场的主要因素，当前经济强需求旺，供应受政治和商业因素限制 [5] - 因气候变化和可持续能源优先，投资油气基础设施不受欢迎，且上次石油繁荣时过度投资使许多公司资本不足甚至破产，限制了新开发 [6] - 上述因素限制了油气基础设施发展，制约了市场新供应能力 [7] 马拉松石油公司情况 - 是美国最大的独立石油精炼、营销和中游公司之一，运营13家炼油厂，日加工能力超300万桶 [9] - 分析师一致上调其各时段盈利预期，获Zacks Rank 1（强力买入）评级 [10] - 过去两个月，FY24盈利跃升36%，FY25跃升19% [11] - 股价形成看涨下降楔形，若突破179美元将实现技术突破 [12] - 一年远期市盈率9倍，与行业平均持平，低于10年中值11.5倍 [13] - 股息收益率1.9%，过去五年股息年均增长9.3%，过去五年回购大量股票使流通股减半 [15] 埃克森美孚石油公司情况 - 是哥伦比亚最大的综合油气公司和拉丁美洲领先的石油公司，业务覆盖油气全价值链 [16] - 盈利预期多次上调，获Zacks Rank 2（买入）评级 [16] - 过去两个月，FY24盈利增长9%，FY25增长21%，预计FY24和FY25每股收益同比增长 [17] - 股息收益率17.9%，过去五年股息年均增长27.1%，一年远期市盈率4.8倍，略高于行业平均，远低于10年中值10.5倍 [18] 投资建议 - 对于想增加油气行业投资的投资者，马拉松石油和埃克森美孚石油是不错选择 [21]