文章核心观点 - 公司凭借新产品有望在未来季度实现增长，视力保健业务表现良好，财务稳定利于股价，但面临宏观经济逆风及竞争劣势问题 [1] 公司表现 - 过去一年，公司股价上涨14.6%，行业上涨12.1%，标普500指数上涨28% [1] - 公司市值447.5亿美元，过去四个季度中三个季度盈利超预期，一个季度未达预期，平均盈利惊喜为5.3% [1] 公司优势 新产品推动增长 - 公司在老花眼矫正人工晶状体市场占主导地位，在美国份额超80%，全球超60%，PanOptix和Vivity巩固其市场领先地位 [2] - 美国商业推出SMARTCataract，2026年将推出UNITY CS系统，为耗材业务带来盈利收入流 [2] - 新的复曲面产品推动市场份额增长，在眼健康领域拓展业务，非处方药产品组合因定价和产品系列增长 [3] 视力保健业务增长 - 视力保健业务增长强劲，2024年第一季度净销售额按固定汇率计算同比增长10%，隐形眼镜增长11% [5] - 眼健康增长主要由眼药水推动，计划2024年年中获AR - 15512的FDA批准，2026年初起贡献显著收入 [5] 财务结构稳定 - 2024年第一季度末现金及现金等价物11.4亿美元，短期应付债务1.41亿美元，总债务与资本比率18.4%，利息覆盖率从5.4%提升至6.1% [6] 公司劣势 宏观经济压力 - 公司面临电子元件、货运、劳动力等通胀压力，供应链在某些组件上有挑战，第一季度净销售成本同比上涨2.9% [7] 竞争激烈 - 眼科行业竞争激烈，手术业务面临大小制造商竞争，隐形眼镜业务受亚洲制造商产品进入威胁 [7] 公司预期 - 扎克斯对公司2024年每股收益共识预期过去30天维持在3.05美元，2024年营收预期99.5亿美元，较上年增长6.2% [8] 其他推荐股票 Hims & Hers Health - 2024年盈利预计增长263.6%，行业增长16.8%，过去四个季度三个季度盈利超预期，平均盈利惊喜79.2%，过去一年股价上涨75.3%，行业下跌24.2%，扎克斯评级为强烈买入 [9] Medpace - 2024年盈利预计增长27.1%，行业增长12.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜12.8%，过去一年股价上涨93.2%，行业上涨8.7%，扎克斯评级为强烈买入 [9][10] ResMed - 2024财年盈利预计增长18.6%，行业增长14%，过去四个季度三个季度盈利超预期，平均盈利惊喜2.8%，过去一年股价下跌2.4%，行业上涨4.8%，扎克斯评级为买入 [10]