文章核心观点 数字涡轮公司公布2024财年第四季度及全年财报，虽当期财务数据不佳，但公司认为市场实时态势积极，新战略和举措将助力新财年回归增长 [1][4] 近期财务亮点 - 2024财年第四季度营收1.122亿美元，同比下降20% [2] - 2024财年第四季度GAAP净亏损2.365亿美元，合每股亏损2.32美元，2023年同期净亏损1390万美元，合每股亏损0.14美元；该季度GAAP净亏损含1.895亿美元非现金商誉减值费用 [2] - 2024财年第四季度非GAAP调整后净利润1260万美元，合每股0.12美元，2023年同期为1360万美元，合每股0.14美元 [2] - 2024财年GAAP净亏损4.204亿美元，合每股亏损4.16美元，2023年同期净利润1690万美元，合每股0.16美元；2024财年GAAP净亏损含3.366亿美元非现金商誉减值费用 [3] - 2024财年非GAAP调整后净利润6030万美元，合每股0.58美元，2023年同期为1.174亿美元，合每股1.15美元 [3] - 2024财年第四季度非GAAP调整后EBITDA为1230万美元，2023年同期为2310万美元；2024财年非GAAP调整后EBITDA为9240万美元，2023年同期为1.632亿美元 [3] 2024财年第四季度财务结果 - 总营收1.122亿美元，设备解决方案业务营收7850万美元，应用增长平台业务营收3440万美元 [5] - GAAP净亏损2.365亿美元，合每股亏损2.32美元，含1.895亿美元非现金商誉减值费用；2023年同期净亏损1390万美元，合每股亏损0.14美元 [5] - 非GAAP调整后净利润1260万美元，合每股0.12美元，2023年同期为1360万美元，合每股0.14美元 [5] - 非GAAP调整后EBITDA为1230万美元，2023年同期为2310万美元 [6] 2024财年全年财务结果 - 总营收5.445亿美元，设备解决方案业务营收3.701亿美元，应用增长平台业务营收1.788亿美元 [7] - GAAP净亏损4.204亿美元，合每股亏损4.16美元，含3.366亿美元非现金商誉减值费用；2023年同期净利润1690万美元，合每股0.16美元 [7] - 非GAAP调整后净利润6030万美元，合每股0.58美元，2023年同期为1.174亿美元，合每股1.15美元 [7] - 非GAAP调整后EBITDA为9240万美元，2023年同期为1.632亿美元 [8] 业务展望 - 基于2024年5月28日可得信息及宏观环境不确定性，公司预计2025财年营收在5.4亿 - 5.6亿美元，非GAAP调整后EBITDA在8500万 - 9500万美元 [9] - 因无法合理估计基于股票的薪酬费用变化等难以精确预测的项目，公司无法提供GAAP净利润业务展望 [9] 公司情况 - 数字涡轮为全球领先电信公司、广告商和出版商提供卓越移动消费体验和成果，其端到端平台简化合作伙伴推广、获客和盈利能力，连接更多消费者 [10] 电话会议 - 管理层于美国东部时间5月28日下午4:30举办电话会议和网络直播，讨论2024财年第四季度财务结果并提供业务运营更新，可通过网络链接或电话接入，回放至6月4日 [11] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用非GAAP指标补充GAAP合并财务报表，包括非GAAP调整后净利润、每股收益、EBITDA、自由现金流和毛利，以增强投资者对公司财务表现的理解，便于跨期比较 [12][13] - 非GAAP调整后净利润和每股收益定义为GAAP净利润和每股收益调整后剔除基于股票的薪酬费用等多项费用影响 [14] - 非GAAP调整后EBITDA计算为GAAP净利润剔除多项现金和非现金费用，其利润率为非GAAP调整后EBITDA占总营收百分比 [15] - 非GAAP自由现金流定义为经营活动提供的净现金剔除相关费用并减去资本支出 [16] - 非GAAP毛利定义为GAAP营业收入调整后剔除多项成本和商誉减值影响 [17] 风险因素 公司特定风险 - 公司有净亏损历史，当前资产组合运营历史有限 [18] - 增长可能对管理和基础设施造成重大压力，业务全球化面临多种风险 [18] - 财务结果季度波动大且难预测，大部分营收来自少数无线运营商和客户 [18] - 存在商誉减值风险，受美国和全球经济衰退及金融市场动荡影响 [18] - 产品依赖软件，若有错误或病毒将影响业务，业务涉及信息安全，保护不当会损害声誉和造成经济损失 [18] - 信息技术系统故障和网络中断、系统安全风险和网络攻击会影响业务，无法招聘和留住关键人才、维持企业文化会损害业务 [18] - 未来收购会分散管理精力和扰乱业务，金融服务行业负面发展、进入新业务领域和新产品服务会带来新风险，诉讼会损害业务 [18] 移动广告行业风险 - 移动广告行业竞争激烈，产品和服务市场快速变化，可能下滑或增长有限 [19] - 业务依赖智能手机和移动设备使用增长，无线技术变化快，可能无法适应 [19] - 移动设备复杂性和不兼容性会增加产品服务开发资源投入，无线用户不使用移动设备访问内容会影响业务增长和营收 [19] - 无线运营商和设备制造商技术平台转变会延长开发周期、增加成本和推迟产品发布，设备或网络安全漏洞会影响营收 [19] - 提供移动和在线服务可能面临法律责任，公共卫生问题、地缘政治和全球经济状况会带来风险 [19] 行业监管风险 - 公司受隐私、数据安全和儿童保护等快速变化且严格的法律法规和合同要求约束 [20] - 受反腐败、进出口、政府制裁等法律约束，特别是国际业务，政府对营销方法的监管会限制广告和推广能力 [20] - 面临与营销、广告和推广产品服务相关的监管要求，可能遭遇隐私相关诉讼和罚款 [20] 知识产权和潜在责任风险 - 第三方可能获取和不当使用公司知识产权，若保护不力会影响竞争地位，也可能被第三方起诉知识产权侵权，影响业务并需支付赔偿 [20] - 平台包含开源软件，各种协议中的赔偿条款可能使公司面临知识产权侵权等重大责任 [20] 普通股和资本结构风险 - 公司有有担保和无担保债务，限制财务灵活性，偿债和满足其他义务需大量现金，而现金生成受多种不可控因素影响 [21] - 普通股市场价格波动大，可能无法按当前或购买价格出售股票，存在无法筹集资金发展业务的风险 [21] - 缺乏证券或行业分析师研究覆盖会影响交易量，财务报告内部控制和披露控制程序存在重大缺陷会导致财务报表重大错报 [21] - 维持和改进财务控制及作为上市公司会消耗资源，公司章程中的反收购条款会增加公司被收购难度，公司章程指定特拉华州为某些纠纷的专属管辖地 [21]