文章核心观点 - 美国鹰服装公司（AEO）预计在即将公布的第一季度财报中营收和盈利将超市场预期，股价可能上涨，其估值约为每股26美元，比当前市场价高12% [1][4][7] 公司业绩表现 - AEO股票自年初从约21美元涨至23美元，涨幅9%，同期标准普尔指数上涨11%，而其同行Abercrombie & Fitch股票同期上涨70% [1] - AEO股票从2021年初的20美元涨至现在的约23美元，涨幅25%，同期标准普尔500指数涨幅约40%，且AEO在2021年和2022年表现逊于标准普尔指数 [3] - 2021 - 2023年AEO股票回报率分别为26%、 - 45%、52%，标准普尔500指数回报率分别为27%、 - 19%、24% [3] 品牌业务情况 - AEO旗下Aerie品牌在宏观经济环境下增长显著，第四季度营收同比增长11%，同名品牌虽与疫情后复苏期相比增长艰难，但第四季度营收也同比增长11%，不过仍低于2019年第四季度，且当时门店数量（940家）多于现在（851家） [2] - 2024财年第一季度，Trefis预计AEO营收16亿美元，略低于市场共识预期，第四季度营收同比增长13%至17亿美元，Aerie品牌营收同比增长16%至5.38亿美元，美国鹰核心品牌营收同比增长11%至11亿美元，门店营收增长10%，数字营收增长19%，2023年第四季度毛利率增至37.3%，同比增加340个基点 [5] 公司发展规划 - AEO推出新的“推动盈利性增长”计划，旨在未来三年实现每年3% - 5%的营收增长和中到高两位数的年度运营收入增长，运营利润率约达10%，策略包括发展美国鹰品牌、巩固牛仔市场领导地位、推动Aerie扩张和加速运动服装业务发展 [6] 盈利预测情况 - Trefis分析预计AEO 2024财年第一季度每股收益为31美分，将超过市场共识预期，第四季度调整后每股收益为0.61美元，同比增长65% [7] - 基于2024财年每股收益约1.75美元和14.7倍的市盈率，AEO估值约为每股26美元，比当前市场价高12% [7]