文章核心观点 - 信安金融集团凭借战略收购、高客户留存率、单保费年金销售增长和有效资本配置获得发展动力，增长预期乐观，业务有积极因素，资本状况良好且注重向股东返还资本 [1] 乐观增长预测 - 2024年每股收益预计同比增长14.5%，收入预计达155.2亿美元，同比增长5.8% [2] - 2025年每股收益和收入预计较2024年分别增长12.8%和5.7% [2] 预期上调 - 过去30天，信安金融2025年盈利的Zacks共识预期上调0.3% [3] Zacks评级与股价表现 - 信安金融目前Zacks评级为3（持有），过去一年股价上涨18.6%，行业增长39.4% [4] 业务顺风因素 - 长期来看，公司收入增长有望改善，得益于保费增加、费用收入和净投资收入提升 [5] - 国际业务部门将受益于智利单保费年金销售增长和外汇利好 [5] - 特种福利保险业务将受益于创纪录销售、高留存率和就业增长，推动税前运营收益增长 [6] - 股票、房地产和特种固定收益的强劲机构资金流入将推动正向净现金流 [6] - 广泛的分销网络、战略收购和运营纪律将促进资产管理规模增长 [7] 资本状况 - 2024年第一季度末，公司拥有14亿美元过剩和可用资本，控股公司有11亿美元，高于8亿美元目标水平，子公司有3亿美元 [9] - 风险资本比率约400%，符合目标比率，信安人寿保险公司法定风险资本比率400%，也符合目标 [9] - 2024年公司有望实现企业长期财务目标，每股收益增长9 - 12%，自由资本流转化率75 - 85% [9] 资本配置 - 董事会将2024年第一季度股息提高4%，过去12个月股息达每股2.65美元，符合40%股息支付率目标 [10] - 2024年公司计划进行15 - 18亿美元资本配置，包括8 - 11亿美元股票回购 [11] - 2024年2月，董事会授权最高15亿美元的无到期日股票回购计划，基于净收入，公司目标2024年股票回购比例为35 - 45% [11] 可考虑的股票 - 金融投资管理行业中，BrightSphere Investment Group、Janus Henderson Group和T. Rowe Price Group目前Zacks评级为1（强力买入） [12] - BrightSphere Investment过去四个季度中三次超预期一次符合预期，平均超29.34%，过去一年股价上涨4.2%，2024和2025年盈利预计同比增长24.7%和14.8% [13] - Janus Henderson过去四个季度均超预期，平均超21.14%，过去一年股价上涨27.3%，2024和2025年盈利预计同比增长13.3%和5.3% [14] - T. Rowe Price过去四个季度均超预期，平均超16.8%，过去一年股价上涨7%，2024和2025年盈利预计同比增长15.9%和0.6% [14][15]