文章核心观点 - 花旗集团国际业务精简和组织架构重组或支撑财务状况，坚实流动性支持资本分配活动，但成本上升和手续费收入增长挑战令人担忧 [1] 组织架构重组 - 新架构以五个新可报告运营部门取代现有可报告部门，使管理结构更精简直接，与银行战略一致，减少层级、增加管理跨度并大幅减少官僚作风，提高运营效率 [1] - 公司目标是到2026年实现每年20 - 25亿美元的年化运营成本节约 [1] 国际业务精简 - 公司在国际上精简业务以专注核心业务，寻求在新加坡、中国香港、阿联酋和伦敦的财富管理业务投资以推动手续费收入增长 [2] - 2023年10月，公司同意将其中国财富管理业务组合出售给汇丰控股，还将逐步关闭英国零售银行业务，同时扩大该地区个人银行和财富管理业务 [2] - 公司计划在2024年下半年退出墨西哥的消费者和中端市场银行业务，自2021年4月宣布战略行动以来，已完成9个市场剥离，目标是退出亚洲和中东欧、中东及非洲地区的13个市场，预计这些退出将逐步释放约120亿美元的分配有形普通股权益 [2] 资本分配 - 2023年7月，公司将季度股息提高3.9%至每股0.53美元，2024年第一季度通过股息和股票回购向股东分配约15亿美元，强劲资本和流动性使资本分配活动具有可持续性 [3] 股价表现 - 过去六个月，公司股价上涨33.8%，而行业涨幅为25.8% [3] 成本与收入情况 - 2023年公司转型费用和业务投资使运营费用激增，三年（截至2023年）复合年增长率为8.3%，预计2024年和2025年费用分别下降3%和近1%，2026年反弹增长2% [3] - 非利息收入三年（截至2023年）复合年增长率为 - 8.5%，全球投资银行活动下降以及托管和管理资产市值降低可能在短期内对手续费收入产生负面影响 [4] 其他银行股票推荐 - 北方信托公司过去七天2024年盈利预测不变，过去六个月股价上涨3.6%，目前Zacks评级为1（强力买入） [5] - 联合银行过去30天2024年盈利预测略有上调，过去三个月股价上涨8.2%，目前Zacks评级为2（买入） [5]