行业观点 - 因全球局势紧张和美国政府持续增加国防预算，短期内国防行业值得投资，但整体涨幅不大，部分原因是并非所有国防承包商服务都适用于以色列和乌克兰冲突 [1] - 国防行业竞争激烈，无承包商或分包商在军工复合体特定领域形成真正垄断，部分国防股表现不佳，需考虑出售哪些股票以在价格调整前实现投资组合收益最大化 [1] AECOM（ACM） - 刚经历卡特里娜飓风诉讼，可能失宠于美国政府，影响其通过联邦紧急事务管理局赢得最新一轮飓风重建合同的前景，也可能影响其长期获得军事合同的前景 [2] - 过去虽成功获得国防部基础设施改善项目，但联邦机构倾向选择其竞争对手，可能影响其长期盈利能力 [2] - 其国防相关车辆设施项目未来可能面临预算削减，投资者可考虑在其亏损前出售该公司股票 [2] Jacobs Solutions（J） - 作为多元化工程解决方案公司，受政府国防开支态度影响较小，但其关键任务解决方案部门占第一季度总收入的7.6% [3] - 2017年赢得支持导弹防御局计算机系统基础设施的关键合同后，未显著扩大对美国军方的服务，关键任务部门季度收入温和收缩 [4] - 上季度财报显示多项关键财务指标不佳，投资者可考虑出售该公司股票 [4] Huntington Ingalls Industries（HII） - 因美国海军舰艇设计、建造和维护成本增加，公司面临压力，海军战术依赖少量生产的昂贵复杂舰艇，公司无法通过批量生产降低成本和提高效率 [4][5] - 过去六个月，公司股价多次试探300美元的历史新高，很可能继续试探，甚至可能在2024年大选时突破，但共和党获胜后可能回落，大选前是出售股票的好时机 [5]