文章核心观点 诺亚财富公布2024年第一季度未经审计财务业绩，虽国内市场低迷影响业务，但公司借此加快海外扩张步伐，海外业务多项指标增长，对未来战略充满信心 [1][21] 财务亮点 - 2024年第一季度净收入6.495亿元人民币（9000万美元），较2023年同期降19.2%，主要因美元私募股权产品业绩收入及人民币私募股权和私募二级产品经常性服务费减少；较2023年第四季度降18.8%，主因一次性佣金减少 [2] - 2024年第一季度中国大陆净收入3.428亿元人民币（4750万美元），较2023年同期降28.8%；海外净收入3.067亿元人民币（4250万美元），较2023年同期降4.5% [3] - 按业务板块，财富管理、资产管理、其他业务2024年第一季度净收入分别为4.627亿、1.803亿、0.065亿元人民币，较2023年同期分别降21.2%、12.1%、42.8% [4] - 2024年第一季度运营收入1.215亿元人民币（1680万美元），较2023年同期降56.4%，主因净收入降19.2%、其他薪酬增10.4%、一般及行政费用增55.6% [7] - 2024年第一季度归属于诺亚股东的净利润1.315亿元人民币（1820万美元），较2023年同期降46.2%，主要因运营收入降56.4%，部分被利息收入增34.3%抵消；非GAAP净利润1.612亿元人民币（2230万美元），较2023年同期降32.7% [9] 运营更新 财富管理业务 - 截至2024年3月31日，注册客户总数457,705名，较2023年3月31日增3.9%，较2023年12月31日增0.4%；海外注册客户15,725名，较2023年3月31日增17.1%，较2023年12月31日增5.3% [11] - 2024年第一季度活跃客户10,391名，较2023年第一季度降7.5%，较2023年第四季度增15.0%；海外活跃客户2,745名，较2023年第一季度增39.6%，较2023年第四季度增9.1% [11] - 2024年第一季度投资产品分销总额189亿元人民币（26亿美元），较2023年第一季度增12.4%，主要因共同基金产品分销增26.4%；海外投资产品分销84亿元人民币（12亿美元），较2023年第一季度增58.5%，主要因共同基金产品价值增60.6% [11] - 截至2024年3月31日，中国大陆覆盖网络包括18个城市，较2023年3月31日的68个和2023年12月31日的44个减少；客户关系经理1,109名，较2023年3月31日降16.4%，较2023年12月31日降11.4%；海外客户关系经理91名，较2023年12月31日增2.2% [14] 资产管理业务 - 截至2024年3月31日，管理资产总额1533亿元人民币（212亿美元），与2023年3月31日的1576亿元和2023年12月31日的1546亿元相比相对稳定；中国大陆管理资产1161亿元人民币（161亿美元），海外管理资产372亿元人民币（51亿美元） [17] - 按投资类型，私募股权、公开证券、房地产、多策略、其他投资截至2024年3月31日管理资产分别为1318亿、109亿、57亿、43亿、6亿元人民币 [18] 其他业务 - 主要为客户提供额外综合服务和投资产品，运营结果包括总部租金收入、折旧和摊销及运营费用 [20] 财务结果 净收入 - 2024年第一季度净收入6.495亿元人民币（9000万美元），较2023年同期降19.2%，主要因私募股权产品业绩收入及人民币私募股权和私募二级产品经常性服务费减少 [22] - 财富管理业务一次性佣金、经常性服务费、业绩收入、其他服务费2024年第一季度净收入分别为1.864亿、2.441亿、0.065亿、0.0256亿元人民币，较2023年同期分别增7.4%、降18.5%、降88.3%、降56.1% [23] - 资产管理业务经常性服务费、业绩收入2024年第一季度净收入分别为1.725亿、0.078亿元人民币，较2023年同期分别降1.4%、降71.9% [23] - 其他业务2024年第一季度净收入0.065亿元人民币，较2023年同期的0.114亿元减少 [23] 运营成本和费用 - 2024年第一季度运营成本和费用5.28亿元人民币（7310万美元），较2023年同期增0.7%，主要包括薪酬福利3.888亿元、销售费用0.623亿元、一般及行政费用0.711亿元、其他运营费用0.171亿元 [25] - 财富管理、资产管理、其他业务2024年第一季度运营成本和费用分别为3.974亿、0.955亿、0.351亿元人民币，较2023年同期分别增3.9%、降5.8%、降13.8% [26] 运营利润率 - 2024年第一季度运营利润率18.7%，较2023年同期的34.7%下降 [27] - 财富管理、资产管理业务2024年第一季度运营利润率分别为14.1%、47.0%，较2023年同期的34.8%、50.6%下降；其他业务2024年第一季度运营亏损2860万元人民币，与2023年同期的2940万元相近 [27] 投资收入 - 2024年第一季度投资收入520万元人民币（70万美元），2023年同期投资亏损1360万元 [28] 所得税费用 - 2024年第一季度所得税费用4270万元人民币（590万美元），较2023年同期降38.7%，主要因应纳税所得额减少 [29] 净利润 - 2024年第一季度净利润1.319亿元人民币（1830万美元），较2023年同期降45.8%；净利率20.3%，较2023年同期的30.3%下降 [30] - 2024年第一季度归属于诺亚股东的净利润1.315亿元人民币（1820万美元），较2023年同期降46.2%；净利率20.2%，较2023年同期的30.4%下降 [30] - 2024年第一季度非GAAP归属于诺亚股东的净利润1.612亿元人民币（2230万美元），较2023年同期降32.7%；非GAAP净利率24.8%，较2023年同期的29.8%下降 [30] 资产负债表和现金流 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物51.294亿元人民币（7.104亿美元），较2023年12月31日的51.921亿元和2023年3月31日的47.132亿元变化 [33] - 2024年第一季度经营活动净现金流出1.818亿元人民币（2520万美元），主要因交易性债务产品增加；投资活动净现金流出0.591亿元人民币（820万美元），主要因定期存款购买；融资活动净现金流出0.123亿元人民币（170万美元），2023年同期为净流入0.034亿元 [33][34] 公司介绍 - 诺亚财富是领先的财富管理服务提供商，为讲普通话的高净值投资者提供全球投资和资产配置一站式咨询服务，美国存托股票在纽约证券交易所上市，股票在香港联合交易所主板上市 [39] - 2024年第一季度，公司分销投资产品189亿元人民币，截至2024年3月31日，通过歌斐资产管理资产1533亿元人民币 [40] - 财富管理业务主要分销人民币及其他货币计价的私募股权、公开证券和保险产品，通过1109名客户关系经理为客户提供定制金融解决方案，服务国际投资需求；截至2024年3月31日，有457,705名注册客户 [40]