文章核心观点 公司首席财务官Sachin Mehra在会议中分享了万事达卡的业务情况，包括消费者支出趋势、电子支付机会、国际业务成功因素、竞争环境、中国市场机遇、跨境业务趋势、账户到账户支付、新支付流、增值服务、收入增长算法、监管环境、定价策略和创新举措等，对公司未来发展持积极态度 [4][7][14]。 消费者支出趋势 - 消费者支出仍保持健康，剔除复活节时间和闰年影响后，消费趋势总体稳定，截至5月第三周仍保持稳定 [4] - 全球就业市场强劲、工资增长是积极因素，部分市场通胀粘性是需关注的不利因素 [5] 电子支付机会 - 个人商户领域电子支付仍有大量机会，包括消费金额和交易数量方面，且支付渗透率仍倾向于现金 [7] - 疫情后新商业模式和消费行为带来更多机会，如零工经济、订阅服务和配送服务等，增加了交易数量和金额 [9] 国际业务成功因素 - 采用解决方案销售方法，深入了解客户需求，帮助客户增加收入和管理成本，以赢得客户偏好 [14][15] - 利用服务能力、新网络功能和数字资产，如在欧洲和美国的多个银行合作项目中取得成功 [16][17] 竞争环境 - 支付行业竞争激烈且持续，公司通过差异化竞争和优化净收入收益率来推动收入增长 [20][21] - 关注客户需求，争取合适的业务组合，以增加净收入收益率，而不仅仅关注回扣和激励措施 [22][23] 中国市场机遇 - 公司获得中国国内银行卡业务合资企业批准，5月初已开展首笔国内交易 [25][26] - 采用合作模式，建立本地化技术栈，虽市场已成熟，但凭借服务资产和全球接受度有机会获得消费者偏好 [26][28] 跨境业务趋势 - 跨境业务包括旅行和非旅行（卡不在场非旅行）两部分，第一季度跨境交易量按货币中性计算增长约18% [33] - 旅行方面，亚太地区特别是中国的跨境旅行仍有增长空间，第一季度中国出入境跨境旅行约为2019年水平的80% [33][34] - 非旅行方面，疫情后商家转向全渠道接受支付，推动跨境卡不在场非旅行交易量增长，公司持续投资该领域并利用忠诚度资产竞争 [35][36][37] 账户到账户支付 - 公司在账户到账户支付领域有投资，主要应用于账单支付和B2B支付，在P2M领域应用较少 [39][40] - 与借记卡相比，账户到账户支付缺乏消费者保护和退款权利等优势，对P2M支付影响较小 [41][42] 新支付流 商业卡 - 商业支付包括中小企业、旅行和娱乐、车队卡、虚拟卡等，2023年万事达卡品牌商业借记卡和信用卡占全球交易总值（GDV）的13%，较2019年的11%有所增长 [44][45] - 虚拟卡业务在多个垂直领域有良好发展，仍有增长机会 [46] 收款和支付 - 公司整合推出Mastercard Move，提供国内和跨境推式支付服务，第一季度交易量增长超过40% [47][48] - 商业和收款支付领域仍有大量机会，公司将继续推动支付流并开发相关服务 [49] 增值服务 业务组成 - 增值服务包括欺诈和安全解决方案、数据洞察和分析、营销和咨询、忠诚度资产、支付网关、开放银行、数字身份和实时资产等，占最近季度净收入的35%以上且增长迅速 [54] 增长策略 - 与支付网络交易挂钩，随交易增长而增长，如欺诈和安全解决方案、数据洞察和分析 [55][56] - 深化现有服务在现有客户中的渗透，包括发卡机构和收单机构 [56][57] - 拓展新客户群体和支付流，如进入商户层面和非卡支付领域 [57][58] - 持续开发和收购新的增值服务 [58] 服务示例 - 决策智能：利用数据构建AI模型，为每笔交易提供实时评分，帮助客户决策，具有低实施难度和高效AI模型的优势 [61][62] AI应用 - 公司在多个领域应用AI，包括欺诈和安全解决方案、数据洞察和分析、忠诚度服务等 [65] - 近期开始在超个性化领域开展生成式AI工作，如推出购物餐产品，还利用生成式AI提高公司运营效率 [66][67] 收入增长算法 支付业务 - 个人消费支出增长 [70] - 现金和支票向电子支付的转变 [70] - 争夺已刷卡支付的市场份额 [70] - 新支付流，如商业和收款支付 [70] - 优化支付业务组合 [71] 服务和新网络 - 增值服务和相关业务将推动进一步的收入增长 [71] 监管环境 - 美国监管环境活跃，公司需向监管机构证明为生态系统带来的价值，目前Reg II对美国借记卡交易量无重大影响 [73][74] 定价策略 - 公司定价基于所提供的价值，将继续在支付网络和增值服务中遵循这一原则 [76][77] 创新举措 - 关注新兴趋势，如生成式AI、生物识别和认证、超个性化和云技术等，结合客户需求进行创新 [79] - 生物识别支付：在移动应用和网页体验中应用，提升消费者体验、提高交易批准率和减少欺诈 [80][81] - 超个性化服务：收购Dynamic Yield，为商户和发卡机构提供个性化服务，如为商户提供个性化优惠，为发卡机构个性化主页 [82][83]