文章核心观点 - NMI Holdings自上次财报发布后股价上涨1.6%，表现逊于标普500指数，近期积极趋势能否延续待察，其Q1财报表现良好，预计未来几个月有超平均回报；Arch Capital Group过去一个月股价上涨6%，预计当前季度盈利同比增长15.1% [1][7][8] NMI Holdings Q1财报情况 盈利与营收 - 2024年第一季度每股运营净收入1.08美元，超Zacks共识预期12.5%，同比增长22.7% [2] - 总运营收入1.56亿美元，同比增长13.8%，超Zacks共识预期2.5% [3] 运营情况 - 净保费收入增长12.2%，净投资收入增长30.5% [3] - 有效初级保险增长7.1%至19941.867亿美元，年度持续性为85.8%，同比上升70个基点 [3] - 新签保险94亿美元，同比增长7.6% [3] - 承保和运营费用2980万美元，同比增长15.5% [4] - 保险索赔和理赔费用370万美元，同比下降44.7%，损失率为2.7，同比改善280个基点 [4] - 调整后费用率为22.4%，同比恶化60个基点，调整后综合比率为24.5%，同比改善60个基点 [4] 财务情况 - 截至2024年3月31日，每股账面价值同比增长3.1%至24.56美元 [5] - 现金及现金等价物1.397亿美元，较2023年末增长44.5%，债务余额3.976亿美元，较2023年末增长0.1% [5] - 年化调整后股本回报率为18.2%，同比扩大30个基点 [5] - 第一季度末，PMIERs可用资产总计28亿美元，基于净风险的所需资产总计16亿美元 [6] 估值与展望 - 过去一个月，共识预期上调5.3% [6] - 目前增长、动量和价值评分均为B，综合VGM评分为A [7] - 拥有Zacks排名2（买入），预计未来几个月有超平均回报 [7] Arch Capital Group情况 业绩表现 - 过去一个月股价上涨6% [8] - 2024年第一季度营收37.6亿美元，同比增长21.7%，每股收益2.45美元，去年同期为1.73美元 [8] 盈利预期 - 预计当前季度每股收益2.21美元，同比增长15.1% [9] - 过去30天，Zacks共识预期上调1.7% [9] 评级情况 - 基于预期修正的总体方向和幅度，拥有Zacks排名3（持有） [9] - 拥有VGM评分为A [9]