文章核心观点 公司自上次财报发布后股价表现不佳，二季度财报有喜有忧，未来预期营收和盈利有一定指引，但近期估计呈下降趋势，综合评级不佳，预计未来几个月回报低于平均水平 [1][2][8] 股价表现 - 自上次财报发布一个月内，公司股价下跌约0.3%，表现逊于标准普尔500指数 [1] 二季度财报情况 盈利与营收 - 2024财年第二季度非GAAP每股收益1.55美元，超Zacks共识预期1.97%，同比下降23.3% [2] - 营收10.4亿美元，同比下降9.3%，略低于共识预期0.01% [2] - 移动业务营收占比近66%，环比下降19% [2] - 广泛市场业务营收占比近34%，环比增长1% [3] 运营细节 - 非GAAP毛利率同比收缩500个基点至45% [3] - 研发费用占营收比例同比增加190个基点至14.8% [3] - 销售、一般和行政费用占比增加50个基点至7.3% [3] - 非GAAP运营利润率同比收缩680个基点至26.7% [3] 资产负债与现金流 - 截至2024年3月29日，现金及现金等价物和有价证券为12亿美元，高于2023年12月29日的10.4亿美元 [4] - 截至2024年3月29日，长期债务稳定在9.936亿美元 [4] - 本季度经营活动产生的现金为3亿美元，上一季度为7.75亿美元 [4] - 自由现金流为2.73亿美元，自由现金流利润率为26% [4] - 本季度支付股息1.09亿美元 [4] 业务动态 - 2024财年第二季度为前五大5G智能手机原始设备制造商提供集成平台 [2] - 公司在汽车领域推出新举措，包括信息娱乐系统等 [2] - 公司在边缘物联网领域的Wi-Fi 6E和Wi-Fi 7设计中标情况良好 [2] 业绩指引 - 2024财年第三季度预计营收9亿美元左右，上下浮动2% [5] - 按此营收指引中点计算，预计每股收益1.21美元 [5] - 预计毛利率在45% - 47%之间 [6] - 预计运营费用在1.92 - 1.98亿美元之间 [6] 估计变化 - 过去一个月，新估计呈下降趋势，共识估计变动-15.58% [6] VGM评分 - 公司增长评分D，动量评分C，价值评分B，处于该投资策略前40% [7] - 综合VGM评分为C [7] 前景展望 - 公司股票估计普遍呈下降趋势，Zacks排名为4（卖出），预计未来几个月回报低于平均水平 [8]