文章核心观点 - 公司第三季度表现不佳但有扭亏计划且已开始执行 新股息在当前水平可持续 分析师虽下调目标但认为股票处于深度价值区间 [1] 公司现状 - 股价每周创新低 自疫情后失宠 市场交易处于疫情前最低水平 [1] - 股息率10.81% 年化三年股息增长率25.99% 股息支付率138.67% 下次股息支付时间为8月6日 [2] - 市盈率12.83 价格目标为65美元 [1] 第三季度业绩 - 营收8.171亿美元 同比下降近2.0% 低于共识350万美元 餐厅销售下降1.5% 零售下降3.8% [3] - 各层面利润率因去杠杆和成本因素收窄 调整后EBITDA利润率收缩130个基点 净调整净利润率收缩60个基点 收益下降20.7% 但调整后每股收益超预期0.22美元 [3] 股息调整 - 在第三财季财报发布前几周将股息削减80% 此举可保存资产负债表并为业务下一阶段提供现金流 [1] - 季度派息减少80%足以抵消第三季度的现金消耗 并为再投资提供正现金流 [2] 业务计划 - 包括提炼品牌 改造门店 精简菜单 专注盈利性增长并保持客户满意度 [1] - 2025年计划根据今年研究改造25家门店 并注重以客户关系管理为重点的服务 包括忠诚度奖励 [2] 业绩指引 - 重申全年指引 表明第四季度将好于分析师预测 环比好于第三季度 同比有所增长 足以维持新的股息率 [4] 股票估值与走势 - 股价跌破48美元进入深度价值区间 分析师普遍给予持有评级 上涨空间可能受限 直到扭亏努力产生积极影响 [5] - 技术走势显示股价可能触底反弹 但强劲反弹可能性低 更可能在新低区间波动 若市场再创新低 股价可能再跌20%至38美元 [5]