财务表现 - 公司2025财年第一季度收入同比增长19%至6.17亿美元 订阅收入增长20%至6.03亿美元 调整后每股收益从去年同期的0.22美元大幅增长至0.62美元 [2] - 公司剩余履约义务(RPO)积压增长14%至33.6亿美元 当前RPO(cRPO)积压增长15%至19.5亿美元 这些指标基于已签署合同 预示未来收入 [3] - 公司预计2025财年第二季度收入在6.31亿至6.33亿美元之间 同比增长13%至14% 调整后每股收益在0.60至0.61美元之间 预计当前订阅积压增长10%至11%至19.55亿至19.6亿美元 [5] - 公司预计2025财年全年收入在25.3亿至25.4亿美元之间 同比增长约12% 调整后每股收益在2.35至2.40美元之间 此前指引为全年收入24.95亿至25.05亿美元 调整后每股收益2.24至2.29美元 [6] 客户与市场 - 公司净美元留存率为111% 与上季度持平 但呈逐渐下降趋势 季度末客户数量从第四季度的18,950增加至19,100 年度合同价值超过10万美元的客户从4,485增加至4,550 [4] - 公司认为在当前宏观环境下获取新客户是最大挑战 但不预期会出现客户流失问题 将向上销售机会视为最大增长机会 特别是向现有客户销售客户身份解决方案 [9] 估值与前景 - 公司目前远期市销率约为6 相比许多网络安全公司以及历史水平都较低 [10] - 公司估值与同行相比处于较低水平 如Palo Alto Networks远期市销率为11.88 Zscaler为12.28 Cloudflare为14.07 CrowdStrike为19.67 [12] - 公司历史市销率显示当前估值处于较低水平 2020年以来市销率从较高水平逐步下降至6.28 [14] - 尽管公司提高了指引 但预测显示下半年收入增长将放缓至个位数 这与其年初的强劲开局有关 管理层表示考虑到去年安全事件可能产生的影响 在预测时采取了保守态度 [7] 安全事件影响 - 去年公司客户支持系统遭到黑客攻击 客户数据被盗 考虑到公司产品用于防范此类攻击 这一事件对公司形象造成负面影响 今年早些时候 Caesars Entertainment和MGM Resorts International的Okta管理系统也遭到网络攻击 [8] - 尽管公司对预测持保守态度 但成功的安全攻击可能影响新客户签约 并对公司声誉造成持久损害 公司可能继续在大型企业客户中表现良好 但在中小型企业(SMB)市场可能持续疲软 这些公司可能更倾向于选择微软的捆绑解决方案 [16]