文章核心观点 - Omnicell执行增长战略取得进展，但受宏观经济因素阻碍增长，目前股票评级为Zacks Rank 3（持有） [1] 公司发展战略与成果 - 公司通过提供差异化创新解决方案、拓展新市场、战略伙伴合作和新技术收购来发展，过去三年通过提升市场份额增加了护理点连接设备装机量 [2] - 2023年公司推出XT控制台升级，2024年XT平台创新计划包括关键产品改进和服务以改善药物管理 [2] 财务目标与表现 - 公司2025年财务目标为营收达19 - 20亿美元，2021 - 2025年复合年增长率14% - 15%，非GAAP毛利率52% - 53%，非GAAP EBITDA利润率约23% [3] - 2024年第一季度公司非GAAP EBITDA为1100万美元，超（- 200）万至400万美元的指引范围；非GAAP每股收益3美分，超此前宣布的（- 10美分）至盈亏平衡的指引 [4] 新业务进展 - 截至2024年第一季度，特色药房服务客户超400家医院和诊所，二季度还有7家药房将开业；公司还提供340B解决方案，认为结合340B TPA服务与特色药房服务项目管理能为客户创造增长机会 [5] - EnlivenHealth在向现有客户交叉销售和追加销售通信解决方案方面势头良好，2024年第一季度表现强劲，一家大型采购合作社选用其分析解决方案；中央药房配药服务获市场认可，多家医疗系统选择自动化中央药房库存和配药操作 [6] 面临挑战 - 美国和全球经济面临通胀压力、供应链中断、劳动力短缺和地缘政治不稳定等问题，影响公司国际业务，经济衰退降低公司产品和服务需求，且成本上升难以通过提价转移 [7] - 2024年第一季度公司毛利润下降25.9%，受医疗系统资本预算和劳动力限制影响，护理点产品线受冲击，部分客户环境不佳致营收同比下降，行业高劳动力和运营成本挑战可能持续 [8] - 公司在药物管理和供应链解决方案市场竞争激烈，需与大型企业竞争，药物包装解决方案市场的直接竞争对手扩张计划也构成威胁，可能带来定价压力和利润率下降 [9][10] 其他医疗公司情况 - Hims & Hers Health、Medpace和ResMed是医疗领域排名较好的股票，Hims & Hers Health和Medpace为Zacks Rank 1（强力买入），ResMed为Zacks Rank 2（买入） [11] - Hims & Hers Health过去一年股价上涨117%，过去30天2024年和2025年盈利预期上调，过去四个季度三次盈利超预期，平均惊喜率79.2%，上季度盈利惊喜率达150% [12] - Medpace过去30天2024年每股收益预期从11.23美元升至11.29美元，过去一年股价上涨78.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率12.8%，上季度盈利惊喜率30.6% [13] - ResMed过去30天2024财年每股收益预期从7.59美元升至7.64美元，过去一年股价下跌7.1%，而行业上涨1.9% [14]