文章核心观点 - CNA Financial凭借保费业务、承保专长、资产负债表和资本配置等优势有望实现增长 其股票值得持有 [1] 公司表现 - 过去三个月CNA Financial股价上涨5.9% 跑赢行业3.2%的涨幅 [1] - 过去12个月CNA Financial的净资产收益率为14.3% 高于行业平均的7.8% [2] - CNA Financial的VGM评分为B [2] - 过去四个报告季度中 CNA Financial有三个季度盈利超预期 一个季度未达预期 [2] - 过去五年CNA Financial的盈利增长了7% [2] 增长预测 - 2024年CNA Financial每股收益预计为4.94美元 同比增长4.9% 收入预计为124亿美元 同比增长5.4% [4] - 2025年CNA Financial每股收益预计为5.07美元 同比增长2.6% 收入预计为131亿美元 同比增长5.5% [4] - 公司预期长期盈利增长率为3.3% 预计2026年净利润三年复合年增长率为0.8% [4] 增长驱动因素 - 得益于各业务板块的客户留存、续保保费变化和新业务增长 CNA Financial保费预计持续增长 预计2026年净保费三年复合年增长率约为9% [5] - 净投资收入受益于固定收益证券等投资 以及有限合伙和普通股投资收益增加 预计2026年净投资收入三年复合年增长率为11.4% [6] - CNA Financial凭借审慎的承保专长 连续13个季度将综合成本率维持在95以下 [7] 资产负债表情况 - CNA Financial资产负债表稳健 资本高于评级要求的目标水平 2024年第一季度末法定盈余为109亿美元 [8] - 公司保持保守的资本结构 杠杆率低 债务到期时间分布合理 并持有现金和短期投资以维持业务稳定性 [8] 股息情况 - CNA Financial凭借强劲的承保业绩持续产生现金流 支持向股东分配财富 [9] - 公司已连续10年支付特别股息 季度股息10年复合年增长率为5.8% [9] - 公司当前股息收益率为4% 高于行业平均的0.3% [9] 其他保险股推荐 - HCI Group、Palomar Holdings和ProAssurance均为Zacks排名第一的强力买入股票 [10] - HCI Group过去四个季度盈利均超预期 平均超预期幅度为139.15% 过去一年股价上涨84.5% 2024和2025年盈利预计同比增长57.6%和4.3% [10][11] - Palomar过去四个季度盈利均超预期 平均超预期幅度为15.10% 过去一年股价上涨55.5% 2024和2025年盈利预计同比增长25.8%和16.1% [11] - ProAssurance过去四个季度中有两个季度盈利超预期 过去一年股价上涨19.7% 2024和2025年盈利预计同比增长371.4%和71.6% [12]