公司表现与增长 - Markel Group Inc (MKL) 受到投资者青睐 主要得益于新业务量增长 强劲的客户保留率 改善的利率环境 现金等价物利息收入增加 战略收购以及有利的增长预期 [1] - 公司2024年收入预期为149.5亿美元 同比增长4.6% 2025年每股收益和收入预计分别增长21%和5.6% 过去五年收益增长46.2% 远超行业平均14.3% [2] - 公司过去四个季度中有两个季度盈利超预期 平均超出幅度为33.41% [3] - 公司过去一年股价上涨21.6% 而行业同期下跌0.7% [4] - 公司过去12个月ROE为11.2% 同比提升310个基点 [5] 业务驱动力 - 公司保费收入持续改善 新业务量增长 客户保留率强劲 费率持续提升 产品线扩展 这些因素有助于保持增长势头 [6] - 投资收入受益于利率环境改善 现金等价物 固定收益证券和短期投资收益率提高 [6] - 公司通过战略收购提升增长能力 增强担保业务能力 扩大Markel Ventures收入 拓展再保险产品线 [7] - 建筑服务和运输相关业务收入增长 得益于需求增加 价格上涨 以及设备制造业务产量提升 同时Metromont全年贡献也推动了收入增长 [8] 资本运作 - 公司凭借强劲资本状况进行股票回购 2024年第一季度回购金额翻倍至1.61亿美元 董事会授权回购计划总额7.5亿美元 截至2024年3月31日 剩余可回购金额为5.535亿美元 2023年公司回购股票4.45亿美元 [9] 行业比较 - 多元化运营行业中表现较好的公司包括Carlisle Companies Incorporated (CSL) ITT Inc (ITT) 和Griffon Corporation (GFF) [10] - Carlisle过去一年股价上涨80.5% 2024年和2025年盈利预期分别增长28.3%和8.6% [10][11] - ITT过去一年股价上涨57.9% 2024年和2025年盈利预期分别增长12.2%和13.7% [11] - Griffon过去一年股价上涨99.7% 2024年和2025年盈利预期分别增长5.7%和20.7% [11][12]