文章核心观点 - 2024年电商行业前景良好，有望占据更大零售市场份额，行业发展受多种趋势推动，当前估值有吸引力，推荐Groupon和JD两只股票 [1][2] 电商行业现状 - 2024年第一季度电商销售额同比增长8.6%，占美国零售总额约15.9%，网购便利性是推动电商销量的首要原因，Z世代是重要消费群体 [1] - 电商行业估值较去年有所改善，反映出更强的增长前景 [2] 行业发展驱动因素 技术层面 - 驱动互联网电商的技术不断进步，用户设备功能增强，平台日益复杂，结合聊天机器人和社交媒体，AI提升用户满意度，元宇宙带来范式转变 [3] - 更好的技术可实现商品展示、导航支付、配送退货等环节的优化，大玩家更具优势，因价格竞争激烈需大幅折扣 [3] 消费趋势层面 - 线上线下零售体验界限模糊，消费者倾向线上研究线下购买或线上购买线下取货，依赖机器人、自动驾驶车辆和无人机可提升配送效率 [4] - 重复使用物品的订阅模式流行，零售商提供折扣，该趋势有望扩大，商品“即服务”销售模式增加 [5] - 直接接触消费者获取数据至关重要，数据挖掘重要性增加，大电商玩家涉足支付处理，利用大数据提升竞争力 [5][6] - Z世代推动社交电商流行，可在社交媒体平台完成购物，通过网红引流，TikTok是社交电商热门平台，预计社交电商规模将达2.9万亿美元 [8] 宏观经济层面 - 今年不太可能出现衰退，有望降息，消费者可支配收入压力缓解，生产者供应链问题改善但劳动力紧张，国际业务受外汇影响，行业将受益于经营杠杆 [7] 行业排名与表现 - Zacks互联网电商行业排名第62，处于250多个行业前25%，显示出积极的短期前景，2024年和2025年的总收益估计分别增长51.3%和34.1% [9] - 过去一年，该行业股票集体上涨34.9%，跑赢标普500，但略逊于Zacks零售和批发板块 [11] - 行业当前市盈率为22.63倍，相对于标普500和零售板块的溢价为近五年最低，且低于过去一年的中值水平 [12] 推荐股票 Groupon - 提供B2C市场，专注交易，业务涵盖本地、商品和旅游三类，北美市场占去年营收近74% [14] - 移动商务是重要驱动力，已转型为成熟市场，利用AI降低成本，上季度销售恢复增长 [15] - 过去60天分析师对2024年和2025年的盈利预测分别增长3美分（150%）和8美分（32%），预计2024年和2025年每股收益分别增长109.6%和560%，过去一年股价上涨164.9% [15] JD - 提供电商平台及相关物流、房地产等服务，商品种类丰富，还提供企业数字化解决方案 [15] - 凭借一般商品类别实现营收和盈利增长，有望为投资者提供稳定分红和股票回购 [16] - 过去60天，Zacks对2024年和2025年的共识估计分别提高19美分（6.1%）和9美分（2.5%），预计2024年和2025年盈利分别增长6.7%和8.9%，过去一年股价下跌17.6% [16]