文章核心观点 - 美国领先的清洁能源订阅服务提供商Sunrun宣布对租赁和电力购买协议进行证券化定价，此为公司历史上及行业内规模最大的住宅太阳能证券化项目 [1] 证券化交易情况 - 交易结构含两个A + 评级的同等优先档票据（A - 1类和A - 2类）和一个BB评级的B类票据，A - 1类票据公开销售，规模4.4315亿美元，A - 2类票据私募配售，规模同样为4.4315亿美元，A类票据票面利率6.25%，A - 1类票据利差205个基点，收益率6.385%，较2023年9月的资产支持证券化利差改善35个基点，A类票据初始余额占证券化份额的预支率为72.6%，预期加权平均期限6.8年，预计还款日期为2031年7月30日，最终到期日为2059年7月30日，公司预计通过B类票据增加累计预支率 [2] 资产支持情况 - 票据由分布在19个州、华盛顿特区和波多黎各以及79个公用事业服务区域的48,628个系统组成的多元化投资组合支持，客户加权平均FICO信用评分为741分，交易预计在2024年6月11日前完成 [3] 交易参与方 - ATLAS SP Securities是唯一的结构安排人，并与J.P. Morgan Securities、Morgan Stanley & Co.、MUFG Securities Americas和RBC Capital Markets担任联席簿记管理人，Citigroup Global Markets和KeyBanc Capital Markets担任证券化的联合管理人 [4] 公司介绍 - Sunrun于2007年革新太阳能行业，消除财务障碍，普及本地可再生能源，是美国领先的清洁能源订阅服务提供商，提供无前期成本的住宅太阳能和储能服务，其创新产品和解决方案能为家庭提供能源安全、可预测性和安心感，还管理有益于社区、公用事业和电网的能源服务 [6]