文章核心观点 - 美莎实验室公布2024财年第四季度和全年财报 各业务部门表现有差异 公司达成多项战略里程碑 未来将推进关键举措应对挑战与机遇 [1][3][8] 财务业绩 第四季度（2024财年） - 总营收5890.4万美元 同比增长6% 主要受GKE贡献545.2万美元推动 但核心有机营收下降3.5% [4][9] - 运营亏损2.71284亿美元 含2.74533亿美元非现金商誉和长期资产减值费用 净亏损2.54583亿美元 摊薄后每股亏损47.20美元 [9] - 非GAAP核心有机营收下降3.5% 调整后运营收入（AOI）增至1233.6万美元 同比增长6.7% 剔除异常项目后AOI增长26.3%至1493.8万美元 [10] 全年（2024财年） - 总营收2.16187亿美元 同比下降1.3% 核心有机营收下降5.4% GKE贡献928.9万美元部分抵消下降 [5][11] - 运营亏损2.72075亿美元 含2.74533亿美元非现金商誉和长期资产减值费用 净亏损2.54246亿美元 摊薄后每股亏损47.20美元 [11] - 非GAAP核心有机营收下降5.4% AOI降至4596.8万美元 同比下降6.2% 剔除异常项目后AOI增长0.7%至5050.5万美元 [12] 战略里程碑 - 2023年12月31日完成对GKE中国实体的收购 [3] - 银行信贷额度扩展至2亿美元 回购7500万美元（43%）2025年可转换票据 确保到期全额回购资金 [3] - 临床基因组学部门进行重组 以应对当前营收逆风 [3] - 通过改进采购流程和供应链交付时间正常化 库存（不含GKE影响）较2023财年减少19.4% [3] 各部门表现 消毒控制部门（SDC） - 第四季度营收2277.9万美元 核心有机营收同比增长4.2% 全年核心有机营收增长0.6% GKE推动季度增长37.3% 全年增长16.3% [13][14] - 季度毛利率同比收缩490个基点 全年收缩110个基点 主要因GKE非现金库存增值采购会计费用影响 [14] 校准解决方案部门（CS） - 第四季度营收1281.5万美元 核心有机营收季度增长1.4% 全年增长6.6% 得益于供应链改善和新客户业务增长 [13][15] - 季度和全年毛利率均同比扩张320个基点 因部分固定成本基础上的营收增加和新产品推出 [15] 生物制药开发部门（BPD） - 第四季度营收1218.6万美元 核心有机营收同比下降2.6% 但环比增长29.2% 全年核心有机营收下降13.4% 受生物制药资本支出收缩影响 [13][16] - 季度毛利率收缩370个基点 全年收缩170个基点 因销量下降和劳动力成本增加 [16] - 记录3815.1万美元商誉减值费用 [17] 临床基因组学部门（CG） - 第四季度营收1112.4万美元 核心有机营收季度下降18.1% 全年下降14.2% 受中国市场逆风、北美系统安装减少和客户流失影响 [13][18] - 第四季度进行重组 预计每年节省约300万美元 2024财年第四季度未实现明显效益 [19] - 记录23.6382亿美元商誉和无形资产减值费用 预计2025财年非现金摊销费用净减少 [19] - 季度毛利率扩张1230个基点 全年收缩70个基点 受减值费用导致的摊销费用减少影响 [20] 未来展望 - 深化亚太地区业务 实现GKE收购协同效应 [8] - 生物制药资本支出逆风有所缓解 但持续复苏尚早 [8] - 需完善临床基因组学业务战略 以适应FDA实验室开发测试法规变化 [8] - 鉴于高毛利率 偏向有机增长 销售和营销费用占营收比例提高80个基点 同时扩大剔除异常项目后的AOI比例 [8] - 2025财年继续利用精益运营模式保持灵活性 [8] 非GAAP财务指标使用 - 调整后运营收入、剔除异常项目的调整后运营收入、有机营收增长和核心有机营收增长为非GAAP指标 排除或调整某些项目 以提供运营绩效补充信息 [22][38] - 调整后运营收入定义更新 自2024财年第四季度起将折旧费用作为非现金加回项 所有前期数据已重述 [2][22] - 非GAAP指标有助于投资者和管理层更好理解运营结果 但应与GAAP指标结合评估 [38][43]