文章核心观点 公司有望从数字化努力、塔可钟的强劲表现和菜单创新中受益，扩张举措也前景良好，但糟糕的同店销售、中东冲突和高成本令人担忧，投资者目前应持有该股票 [1] 驱动增长的因素 - 公司在各品牌细分市场的移动和在线平台实施数字化功能，加速外卖服务，2024年第一季度数字销售额约80亿美元，同比增长11%，自助服务亭部署、点击提货服务普及和第三方聚合商销售稳定推动增长，公司预计增长势头将持续 [2] - 第一季度公司加速在各品牌和市场部署自有数字和人工智能平台，包括波塞冬POS系统、百胜电子商务平台和AIM库存管理平台，为必胜客在全球数千家餐厅部署Dragontail，未来将在肯德基美国餐厅全国推广Dragontail厨房显示系统和波塞冬 [3] - 第一季度塔可钟收入5.98亿美元，同比增长5%，主要得益于同店销售增长1%和门店增长，商业策略也带来积极影响 [3] - 公司新的超值菜单和鸡肉坎蒂纳菜单需求良好，约三分之一交易包含超值菜单商品，80%此类交易至少包含一件额外商品，客单价较非超值菜单购买增加近10%，公司将增加新菜品以延续势头 [4] - 2024年第一季度公司完成收购英国和爱尔兰218家肯德基门店，这些门店平均单店销售额超200万美元，门店层面现金利润率良好，预计收购后12个月将带来约4000万美元的增量息税折旧摊销前利润 [4] - 过去三个月公司股价微涨1.5%，而行业下跌4.4% [6] 面临的担忧 - 第一财季公司同店销售额同比下降3%，上年同期为增长8%，主要因与上年业绩对比困难、通胀环境回归正常和消费者需求压力，中东冲突也带来负面影响，中东、印度尼西亚和马来西亚市场对整体同店销售增长造成个位数不利影响 [7] - 第一季度公司一般及行政费用为8900万美元，上年同期为8400万美元，主要因资源优化计划成本增加，部分被上年勒索软件攻击相关成本抵消，各关键市场品牌定位和持续投资举措的成本短期内可能影响利润率，公司对宏观环境不确定性持谨慎态度 [8] Zacks评级与关键选股 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [9] - 翼栈公司Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利意外为负21.4%，过去一年股价飙升90.7%，2024年销售额和每股收益预计分别增长27.5%和36.7% [9] - 布林克国际公司Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利意外为213.4%，过去一年股价上涨84.6%，2024年销售额和每股收益预计分别增长5%和40.3% [9] - 疯狂烤鸡控股公司Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利意外为19.4%，过去一年股价上涨11.7%，2025年销售额和每股收益预计分别增长3.8%和9.9% [10]