文章核心观点 - 自富达国民信息服务公司（Fidelity National Information Services）上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约2.4%跑赢标普500指数，需结合最新财报分析后续走势，公司一季度业绩有亮点也有挑战，未来有盈利增长预期且获分析师上调预期 [1][21] 一季度财报情况 整体业绩 - 2024年第一季度调整后每股收益（EPS）为1.10美元，超Zacks共识预期14.6%，但同比下降14.7%；营收同比下降29.6%至25亿美元，超共识预期的24亿美元 [2] - 营收成本为15.5亿美元，同比下滑1.2%；销售、一般和行政费用同比增长10.8%至5.73亿美元，高于预期的5.249亿美元；净利息费用同比下降45.8%至7700万美元，低于预期的9500万美元 [4] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）同比增长8%至9.75亿美元，超预期的9.662亿美元；调整后EBITDA利润率为39.5%，同比提高200个基点 [5] 各业务板块表现 - 银行解决方案部门营收同比增长2%至16.8亿美元，超Zacks共识预期和公司预期；调整后EBITDA为7.45亿美元，超共识预期；调整后EBITDA利润率为44.3%，同比提高350个基点 [6] - 资本市场解决方案部门营收为7.06亿美元，一季度同比增长7%，超Zacks共识预期；调整后EBITDA为3.35亿美元，未达共识预期；调整后EBITDA利润率同比下降80个基点至47.4% [7] - 企业及其他部门营收为7700万美元，同比下降12%，超Zacks共识预期和公司预期；调整后EBITDA亏损为1.05亿美元，亏损幅度大于Zacks共识预期 [8] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为33亿美元，高于2023年末的4.4亿美元；总资产为359亿美元，低于2023年末的551亿美元 [9] - 长期债务（不包括流动部分）为106亿美元，低于2023年末的130亿美元；长期债务流动部分总计5.87亿美元；2023年末无短期借款 [9] - 总股本为180亿美元，低于2023年末的191亿美元；第一季度经营活动产生的净现金为2.06亿美元，同比下降29.2%；自由现金流同比下降44.8%至9500万美元 [10] 股东回报与资本部署 股东回报 - 第一季度公司通过14亿美元的股票回购和2.09亿美元的股息向股东返还16亿美元 [11] 资本部署目标 - 管理层计划到2024年底通过股票回购向股东返还至少约40亿美元，其中包括2024年第一季度进行的14亿美元回购 [12] - 公司重申目标是实现股息支付率为调整后净收益（不包括权益法投资收益/损失）的35% [12] 企业转型计划 - 公司重申目标是到2024年底实现10亿美元的现金节约，其中超过75%为运行率现金节约；预计2024年调整后EBITDA同比增加2.8亿美元 [13] 业绩展望 第二季度展望 - 管理层预计营收在24.65 - 24.90亿美元之间；调整后EBITDA预计在9.8 - 9.95亿美元之间；调整后EPS预计在1.21 - 1.25美元之间；调整后EBITDA利润率预计在39.8 - 40%之间 [14] - 银行解决方案部门营收预计同比增长2 - 2.5%，资本市场解决方案业务预计增长7 - 8% [14] 2024年全年指引 - 预计营收在101 - 101.5亿美元之间，中点较2023年的98亿美元增长3.1% [15] - 银行解决方案和资本市场解决方案部门预计分别同比增长3 - 3.5%和6.5 - 7% [15] - 2024年调整后EBITDA预计在41 - 41.4亿美元之间，中点较2023年的40亿美元增长3.7%；调整后EBITDA利润率预计在40.6 - 40.8%之间 [16] - 调整后EPS指引上调至4.88 - 4.98美元之间，中点较2023年的3.37美元飙升46.3%；预计受益于较低的有效税率、利息费用和流通股数量；45%的Worldpay股权预计2024年产生4 - 4.15亿美元收入 [17] - 2024年净利息费用预计在3.2 - 3.25亿美元之间 [17] 分析师预期与评分 预期变动 - 过去一个月，分析师预期向上修正，共识预期变动了8.45% [18] VGM评分 - 公司目前增长评分为B，动量评分较差为D，价值评分为B，处于该投资策略前40%；总体VGM评分为B [20] 综合评级 - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [21] 行业内其他公司表现 - 同属Zacks金融交易服务行业的面包金融控股公司（Bread Financial Holdings）过去一个月上涨2.5%；该公司2024年第一季度营收为9.91亿美元，同比变化-23.1%；每股收益为2.73美元，去年同期为9.08美元 [22] - 本季度面包金融预计每股收益为1.45美元，较去年同期变化+14.2%；Zacks共识预期在过去30天变化+10.9%；基于预期修正的总体方向和幅度，该公司Zacks排名为3（持有），VGM评分为B [23]