文章核心观点 - 尽管市场对媒体股兴趣降温，但内容为王，迪士尼和康卡斯特作为领先娱乐股，在行业复苏时或有出色表现 [1] 行业情况 - 媒体行业正从传统媒体向数字交付转型，投资者对该行业兴趣降低 [1] 迪士尼情况 - 迪士尼股价连续三个月下滑，即将跌破100美元，创近五个月新低，此前曾是道指30成分股中今年表现最佳的股票 [2] - 迪士尼因收购、流媒体亏损和缺乏成本控制导致多年臃肿，现估值处于历史低位，预计本财年末削减超75亿美元年度开支，2025财年市盈率处于高位数 [2] - 6月《头脑特工队2》将上映，未来七个月还有六部以上潜在大片，迪士尼+及其他直接面向消费者的平台预计年底实现盈利 [3] - 迪士尼主题公园短期内同比数据或有挑战，但有新体验项目，传统媒体网络业务有望因广告商增加预算而获提振 [3][4] 康卡斯特情况 - 康卡斯特股价过去三年下跌30%，表现优于多数同行，其稳定因素在于家庭互联网业务，能抵消有线电视和网络业务的损失 [5] - 今年夏天环球影城有《神偷奶爸4》和《龙卷风2》等大片上映，明年奥兰多的Epic Universe主题公园将开放，备受期待 [6] - 康卡斯特市盈率仅为10倍，股息收益率达3.1%，行业洗牌或使其与迪士尼更强，6月股价或升温 [6]