文章核心观点 - 自Penumbra上次财报发布约一个月，股价下跌4.8%跑输标普500，需结合最新财报判断后续走势，目前其盈利未达预期但有改善，营收增长，公司重申2024年指引，而预估呈下降趋势，预计未来几个月回报与预期一致 [1][2][13] 财务表现 盈利情况 - 2024年第一季度调整后每股收益41美分，未达Zacks共识预期1美分，但同比增长78.3%，GAAP每股收益28美分，同比增长27.3% [2] 营收情况 - 本季度营收2.787亿美元，同比增长15.4%（按固定汇率计15.2%），超Zacks共识预期1.4% [3] - 美国地区营收2.096亿美元（占总营收75.2%），同比增长22%；国际业务营收6900万美元，下降0.7%，排除外汇影响同比下降1.7% [4] - 血栓切除术产品营收1.877亿美元，同比增长29.5%（按固定汇率计29.3%）；栓塞和通路产品营收9090万美元，同比下降5.7%（按固定汇率计6%） [6] 利润率情况 - 本季度毛利润增长19.9%至1.811亿美元，毛利率扩大242个基点至65%，销售、一般和行政费用增长17.3%至1.444亿美元，研发费用增长23.2%至2460万美元，总运营费用增长18.2%至1.69亿美元 [7] - 调整后运营利润率4.3%，较上年同期扩大103个基点 [8] 财务状况 - 2024年第一季度末现金及现金等价物和可交易投资为2.231亿美元，高于2023年末的1.675亿美元 [9] 业绩指引 - 重申2024年总营收指引为12.3 - 127亿美元，同比增长16 - 20%，Zacks共识预期为12.4亿美元 [9] - 重申美国血栓切除业务同比增长27 - 30%，主要由计算机辅助真空血栓切除术产品推动 [10] - 重申全年毛利率和调整后运营利润率指引分别扩大100 - 150个基点和100 - 200个基点 [10] 市场预期 - 过去一个月，预估修正呈下降趋势，共识预估变动-5.27% [11] - 目前Penumbra成长评分为A，动量评分和价值评分为C，综合VGM评分为B [12] - 股票Zacks排名为3（持有），预计未来几个月回报与预期一致 [13] 行业对比 - Penumbra所属Zacks医疗仪器行业中，Idexx Laboratories过去一个月股价上涨1.8%，2024年第一季度营收9.641亿美元，同比增长7.1%，每股收益2.81美元 [14] - 本季度Idexx预计每股收益2.87美元，同比增长7.5%，Zacks共识预估过去30天变动-0.8%，Zacks排名为4（卖出），VGM评分为B [15]