文章核心观点 - 分析师看好CT REIT，因其有可靠主要租户、盈利增长且派息率保守，虽面临再融资利率上升但仍有机会吸收更高利息支出，分析师持有该公司大量多头头寸并愿意逢低加仓 [2][4] 公司与主要租户关系 - CT REIT与主要租户加拿大轮胎保持良好关系，加拿大轮胎是其最大股东和租户，这有助于保持高入住率 [7] - 加拿大轮胎与其他租户一样需接受租金上调，不存在损害REIT股东利益的公司治理风险 [8] 财务业绩表现 净营业收入（NOI） - 2024年第一季度NOI增长5.6%，从1.074亿加元增至1.135亿加元，超一半增长源于同店NOI增长，额外收购和再开发也有贡献 [9][11] 资金从运营（FFO）和调整后资金从运营（AFFO） - FFO增长3.8%至7820万加元，AFFO增长4.9%至7260万加元 [13] - 按2.356亿股计算，AFFO每股0.308加元，年化AFFO每股1.25加元，较2023财年增长4% [17] 净收入和综合收入 - 2024年第一季度净收入和综合收入增长43.4%至1.01145亿加元 [14] 债务情况 债务成本 - C$14.5亿的C类有限合伙单位加权平均债务成本为4.41% [18] - C$14.3亿的债券加权平均利率为3.73%，部分低成本债券分别在2031年和2029年才需再融资 [20] 债务成本变化趋势 - 公司当前平均债务成本约4.07%，未来债务成本仍会上升，但过程将较为缓慢 [22] 分红情况 - 公司宣布分红增加3%，单位分红增至每月每股0.0771加元，年化分红每股0.9252加元，按当前股价13.84加元计算，收益率6.68%，派息率约74% [3] 投资观点 - 分析师持有CT REIT大量多头头寸，因其主要租户可靠、盈利增长且派息率保守，公司每年可留存超7000万加元用于开发项目，分析师愿意逢低加仓 [4]