文章核心观点 - 2025财年第一季度Samsara非GAAP每股收益3美分超预期，上年同期亏损2美分，营收2.81亿美元同比增37%超预期 [1] 营收详情 - 第一财季年度经常性收入（ARR）达11.8亿美元同比增37%，得益于大客户业务增长 [2] - ARR超10万美元的客户数量达1964个同比增43%，此类客户平均ARR从30.5万美元增至31.6万美元 [3] - 第一财季平台应用增加，超10万美元ARR客户中94%和核心客户中83%使用多个产品 [3] - 关键产品视频安全、车辆远程信息处理和智能设备及其他在2025财年第一季度增长强劲 [4] - 视频安全ARR超4.5亿美元同比增超30%，帮助Nutrien减少40%不安全驾驶行为 [4][5] - 车辆远程信息处理ARR超4.5亿美元同比增超30% [12] - 智能设备及其他ARR超1.25亿美元同比增30% [13] - 国际市场扩张成关键催化剂，国际地区净新增年度合同价值（ACV）占比达18%创季度纪录 [7] 运营详情 - 非GAAP毛利润同比增44.2%至2.159亿美元，毛利率扩大360个基点至77% [8] - 运营收入620万美元，上年同期运营亏损1900万美元 [9] - 总运营费用同比增24.9%至2.781亿美元，主要因研发、销售和营销及一般和行政成本增加 [14] 资产负债表与现金流 - 第一财季经营活动提供现金2360万美元，上一季度使用现金4180万美元 [10] - 截至2024年5月4日现金及现金等价物1.63亿美元，2月3日为1.36亿美元 [15] - 调整后自由现金流1860万美元，上一季度为1600万美元，第一财季调整后自由现金流利润率为7% [16] 业绩指引 - 2025财年第二季度非GAAP每股收益预计在0至1美分之间 [11] - 预计第二季度营收在2.88亿至2.9亿美元之间，同比增长31 - 32% [17] - 非GAAP运营利润率预计下降2% [18] Zacks评级与股票推荐 - Samsara目前Zacks评级为3（持有），年初至今股价上涨4.4%，同期Zacks计算机和科技板块上涨19.3% [19] - 科技板块中Arista Networks和Badger Meter Zacks评级为1（强力买入） [19] - Arista Networks年初至今股价上涨26.2%，长期盈利增长率为15.68% [20] - Badger Meter年初至今股价上涨21.5%，长期盈利增长率为15.57% [20]