文章核心观点 - 自艾默生电气上一次财报发布过去一个月，股价下跌8.3%表现逊于标普500指数，需结合最新财报分析后续走势，目前其盈利超预期但估值指标不佳且评级为持有 [1] 财务表现 二季度财报 - 调整后每股收益1.36美元超预期，同比增长25% [2] - 净销售额43.8亿美元超预期，同比增长17%，基础销售额同比增长8% [2] 业务板块 - 智能设备业务净销售额30.6亿美元，同比增长5%，其中最终控制、测量与分析、安全与生产力营收同比分别增长6%、14%、1%，离散自动化营收同比下降8% [3] - 软件与控制自动化解决方案业务净销售额13.3亿美元，同比增长56%，其中控制系统与软件、AspenTech营收同比分别增长11%、21%，测试与测量营收同比持平 [4] 利润率 - 销售成本同比增长7%至20.9亿美元，税前利润率为14.9%低于去年同期，调整后EBITA利润率为24.5%高于去年同期，销售、一般和行政费用同比增长29.6%至13亿美元 [5] 资产负债表与现金流 - 2024财年二季度末现金及现金等价物为23亿美元低于2023财年末，长期债务76.1亿美元与2023财年末基本持平，2024财年前六个月偿还长期债务100万美元 [6] - 2024财年前六个月经营活动产生净现金11.6亿美元，同比增长138.3%，资本支出1.59亿美元高于去年同期，本季度支付股息6亿美元 [6] 业绩展望 三季度展望 - 预计净销售额增长11.0 - 12.5%，基础销售额增长3.0 - 4.5% [7] - 预计每股收益0.92 - 0.96美元，调整后每股收益1.38 - 1.42美元 [7] 2024财年展望 - 预计净销售额增长15 - 16%，基础销售额增长5.5 - 6.5% [8] - 预计每股收益2.98 - 3.08美元，调整后每股收益5.40 - 5.50美元，预计经营现金流31亿美元，自由现金流27亿美元 [8] 估值与评级 - 过去一个月盈利预期向下修正 [9] - 目前成长评分为F，动量评分为D，价值评分为C处于中间20%，综合VGM评分为F [10] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [11]