文章核心观点 - 自新闻集团上次财报发布约一个月，股价上涨11.8%跑赢标普500指数，需结合最新财报判断近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，目前估计呈下降趋势，预计未来几个月股票回报与预期一致 [1][15] 财务表现 整体业绩 - 2024财年第三季度每股收益11美分，超Zacks共识预期10%，同比增长22.2%；营收24.2亿美元，同比下降1%，低于共识预期2.3% [2] - 调整后营收同比持平；总EBITDA增长1%至3.22亿美元，主要因REA集团和道琼斯部门贡献及图书出版部门成本降低和裁员节省成本，但被Move部门营收下降和营销成本增加部分抵消 [3] 各业务板块业绩 数字房地产服务 - 该板块营收增长7%至2.5亿美元，受REA集团强劲表现推动，部分被Move营收下降抵消；调整后营收和调整后部门EBITDA分别增长9%和7% [4] - Move营收下降6%至1.32亿美元，主要因房地产营收下降；Realtor.com网站和移动应用月均独立用户同比持平于7200万，潜在客户量增长4% [4] - REA集团营收增长15%至2.56亿美元，受澳大利亚住宅营收增长推动，部分被外汇波动5%的负面影响抵消；澳大利亚全国住宅购买挂牌量增长6% [5] 订阅视频服务 - 该板块营收4.55亿美元，同比下降5%，主要因外汇波动；调整后营收同比下降1% [5] - Foxtel集团流媒体订阅收入占本财年第三季度总发行和订阅收入的29%，上年同期为26%；本季度广播用户流失率为13.3%，上年同期为12.3%，广播ARPU同比增长2%至56美元 [5][6] 道琼斯 - 该部门营收同比增长3%至5.44亿美元，受专业信息业务推动；调整后营收增长3% [6] - 发行和订阅收入增长4%，主要因专业信息业务收入增长10%；发行收入同比持平，数字发行收入占比从69%升至70%；广告收入下降2%，数字广告收入占比从59%升至63% [6][7] - 本财年第三季度道琼斯消费者产品总平均订阅量超570万，同比增长12%；《华尔街日报》总订阅量同比增长7%超400万，数字订阅量增长8%超420万，占比88% [7][8] 图书出版 - 该板块营收5.06亿美元，同比下降2%，主要因实体书销售下降，部分被数字书销售增长和回报改善抵消 [8] - 数字销售同比增长5%，受可下载有声读物销售增长推动，占消费者收入的25%，上年同期为23%；旧书销售约占消费者收入的63%，上年同期为60% [9] 新闻媒体 - 该板块营收下降6%至5.3亿美元，主要因广告收入下降；调整后营收同比下降6% [9] - 发行和订阅收入增加100万美元至11.22亿美元，主要因外汇波动、价格上涨和数字用户增长，部分被印刷量下降抵消；广告收入同比下降13% [10][11] - 数字收入占新闻媒体板块收入的38%，上年同期为36%；截至2024年3月31日，《泰晤士报》和《星期日泰晤士报》数字订阅用户达58.2万，上年同期为55.4万 [11] 其他财务方面 - 本财年第三季度末，公司现金及现金等价物19.43亿美元，借款28.9亿美元，股东权益80.51亿美元，不包括非控制性权益8.57亿美元 [12] 市场预期与评分 估计变动 - 过去一个月，投资者见证了估计审查的下降趋势，共识估计因这些变化下降了13.21% [13] VGM评分 - 目前公司增长评分为B，动量评分较差为F，价值评分为C，整体VGM评分为C [14] 展望 - 股票估计总体呈下降趋势，公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与预期一致 [15]