文章核心观点 - CrowdStrike和Zscaler都是云原生网络安全公司,提供无需现场设备的安全服务,具有较高的毛利率和快速增长 [3][4][6][7][8] - 两家公司面临的主要挑战是宏观环境下客户合同增长放缓,但CrowdStrike的增长更为稳定 [9][10] - CrowdStrike相比Zscaler在盈利能力、自由现金流和内部人士信心等方面表现更优 [11][12][13][14] - 两家公司股价估值较高,但CrowdStrike的估值更高,但其增长更为出色 [15][16] 公司概况 - CrowdStrike和Zscaler都是云原生网络安全公司,提供无需现场设备的安全服务 [3][4] - 两家公司自IPO以来收入增长迅速,CrowdStrike的增长速度略快于Zscaler [7][8] - 两家公司毛利率均保持在80%左右,定价能力较强 [6] 行业趋势 - 网络安全行业整体抗宏观环境影响较强,但客户合同增长仍可能放缓 [9][10] - CrowdStrike和Zscaler在零信任安全等领域存在一定重叠,但整体不是直接竞争对手 [5][6] 公司表现比较 - CrowdStrike在盈利能力、自由现金流和内部人士信心等方面表现优于Zscaler [11][12][13][14] - 两家公司股价估值较高,但CrowdStrike的估值更高,与其更出色的增长相匹配 [15][16]