住房和家居改善行业 - 许多公司直接或间接受益于强劲的住房和家居改善消费支出 直接投资方式包括住宅建筑公司 间接投资方式包括家居改善公司如Home Depot、Lowe's和涂料供应商Sherwin-Williams [1] - 豪华住宅建筑商Toll Brothers是直接受益于住房供需平衡的公司 家电制造商Whirlpool受益于房屋销售和可自由支配支出 Lowe's因其价值突出而备受关注 [1] Lowe's公司分析 - Lowe's在2024年第一季度表现不佳 营收和净利润同比下滑 管理层预计2024年营收为840亿至850亿美元 较2023年的864亿美元有所下降 可比销售额预计下降2%至3% [3] - Lowe's自1921年成立以来 经历了多次住房市场的起伏 但仍然是行业领导者 公司致力于回报股东 提供2 1%的远期股息收益率 是投资者关注的重点 [2] - Lowe's连续51年提高股息 过去15年产生的自由现金流足以覆盖股息 尽管当前面临困难 但长期前景看好 是收入投资者的理想选择 [4] Toll Brothers公司分析 - Toll Brothers股价从疫情初期的每股20美元以下飙升至今年早些时候的每股135美元以上 创下历史新高 公司净利润也达到历史最高水平 [5] - 分析师预计Toll Brothers 2024年和2025年的每股收益分别为14 19美元和14 16美元 当前股价为120 25美元 市盈率仅为8 5倍 低于10年历史中位数的11 8倍 [6] - Toll Brothers股息收益率降至0 8% 但如果住房市场供不应求 公司可能迎来新的增长期 [6] Whirlpool公司分析 - Whirlpool第一季度业绩令人失望 但若达到全年指引 股价可能大幅上涨 公司预计全年EBIT为11 5亿美元 自由现金流为5 5亿至6 5亿美元 当前市值为50 8亿美元 市盈率为8 5倍 [8] - Whirlpool面临供应链通胀和原材料价格上涨的挑战 北美市场促销投资未能达到预期 但其他三个业务部门在第一季度均实现了利润和EBIT增长 [9][10] - Whirlpool宣布北美主要家电产品价格上涨5% 如果价格上涨得以维持 其他业务部门继续增长 公司有望实现目标 住房市场改善可能推动主要家电产品的可自由支配支出 带来显著的上行潜力 [10]