文章核心观点 - 美国合众银行（U.S. Bancorp）贷款业务、投资组合调整和存款稳定有望提升净利息收入，多元化收入和费用增长支持营收，但费用上升和股本回报率不佳是担忧因素，同时推荐了其他金融股 [1][2][3] 美国合众银行优势 - 过去几年总贷款和存款强劲增长，源于加强客户关系、获取新客户和提高市场份额，管理层预计商业和信用卡贷款业务将推动未来增长 [1] - 有机增长和多元化收入是关键优势，过去四年营收复合年增长率达10.4%，主要受净利息收入推动，未来投资组合调整等因素将提升净利息收入，产品服务拓展将支持费用收入增长 [2] - 资产负债表强劲，2024年3月31日长期债务526.9亿美元，同期银行现金及应收款项769.9亿美元，流动性强，资本分配活动可持续 [2] 美国合众银行劣势 - 合并整合费用、薪酬福利、设备占用和技术通信等费用增加，2019 - 2023年非利息费用复合年增长率达10%，技术投入将继续提高成本，影响盈利增长 [3] - 过去12个月股本回报率为13.93%，低于标准普尔500指数的16.63%，资金使用效率较低 [3] 美国合众银行市场表现 - 目前Zacks评级为3（持有），过去一年股价上涨21.3%，低于行业34.4%的涨幅 [3] 其他金融股推荐 - UMB Financial Corporation（UMBF）2024年盈利预测在过去60天内上调14.4%，过去六个月股价上涨6.2%，目前Zacks评级为1（强力买入） [4] - 美国银行（Bank of America Corporation，BAC）2024年盈利预测在过去七天内略有上调，过去六个月股价上涨28.9%，目前Zacks评级为2（买入） [5]