文章核心观点 - 公司在Q1 2024继续保持强劲的产量表现,预计全年产量将超过中值指引 [5][6] - 公司发行10亿美元7.875%到期2032年的无担保票据,用于偿还部分高利率债务,降低利息成本 [2][12][13] - 公司在特拉华盆地资产方面存在一些较高的运营成本,导致Q1 2024租赁运营费用超出预期,预计下半年将有明显改善 [3][8][9][10][18][19][22] 公司财务和运营情况 - Q1 2024总产量约12.47万桶油当量/天,超出指引约4% [5] - Q1 2024资本支出2.179亿美元,低于指引范围 [5] - Q1 2024EBITDAX 3.01亿美元,自由现金流4300万美元 [11] - 公司净债务约17.42亿美元,主要包括7.75%到期2029年债券、9.75%到期2030年债券和7.875%到期2032年债券 [13][14] - 预计2024年全年产量将超过中值指引约3%,油气收入约19.08亿美元 [14][16][18][19] - 预计2024年全年自由现金流2.91亿美元,下半年自由现金流将更高 [19][20] 估值分析 - 由于运营成本高于预期,公司2024年自由现金流预测下调,估值从之前的65美元/股降至63美元/股 [3][22][24] - 但公司产量持续超预期,利息成本降低,长期价值仍较高 [21][23][24]