文章核心观点 - 基于新业务机会、费率改善、现有账户增长和稳固资本状况，Arch Capital Group Ltd.今年表现良好且有望保持势头 [1] 公司表现 - 年初至今股价上涨35.4%，跑赢行业15.9%、金融板块4%和Zacks标准普尔500综合指数12.4% [1] - 市值375亿美元，过去三个月平均日交易量180万股 [1] - VGM评分为B，有助于识别具有吸引力价值、最佳增长和最有前景势头的股票 [1] - Zacks对2024和2025年盈利的共识估计在过去30天分别上调1.4%和1.6%，反映分析师乐观态度 [1] 盈利历史 - Zacks排名第3（持有），过去八个报告季度均实现盈利超预期 [3] - 过去五年盈利增长32.3%，优于行业平均10.5% [3] 资本回报率 - 过去12个月股本回报率为21.9%，优于行业平均7.8%，凸显公司利用股东资金效率 [4] - 过去几个季度投资资本回报率（ROIC）上升，过去12个月为16.6%，优于行业平均5.9% [4] 能否保持势头 - 受益于业务机会、费率上涨、现有账户增加和澳大利亚单保费抵押贷款保险增长，预计2026年盈利三年复合年增长率为1.1% [5] - 无机增长出色，通过收购进行国际扩张、提升运营和多元化业务，收购Allianz美国业务体现其扩张承诺 [5][6] - 投资收入将受益于投资资产增长和现金流改善 [6] - 资产负债表强劲，流动性高、杠杆低，抵御市场波动并支持增长计划 [6] - 过去多个季度自由现金流转化率超85%，反映盈利稳健 [6] - Zacks对2024年盈利共识估计为8.55美元，收入160亿美元增长18.6%；2025年盈利9.10美元，收入182亿美元增长13.8% [6] - 长期盈利增长预计为6.3%，预计2026年盈利三年复合年增长率为6.5%，增长评分为B [6] 其他保险股 - HCI Group、Palomar Holdings和ProAssurance均为Zacks排名第1（强力买入） [7] - HCI Group过去四个季度盈利均超预期，平均超139.15%，过去一年股价上涨10.5%，2024和2025年盈利预计同比增长57.6%和4.3% [7] - Palomar过去四个季度盈利均超预期，平均超15.10%，过去一年股价飙升54.8%，2024和2025年盈利预计同比增长25.8%和16.1% [7] - ProAssurance过去四个季度盈利两次超预期两次未达预期，过去一年股价下跌2.5%，2024和2025年盈利预计同比增长371.4%和71.6% [8]