文章核心观点 - 基础设施投资已经成为一个超过1万亿美元的资产类别,吸引了世界上最富有的投资者和基金[2][3][4] - 基础设施投资从小型项目、公用事业和市政银行业务发展成为最大的投资领域之一,吸引了全球最大的资产管理公司[3] - 基础设施投资为投资者提供了稳定的收益和抗市场波动的保护[3][5] 公司概况 - Brookfield Infrastructure Corporation/Partners (BIPC/BIP)是一家拥有多元化基础设施资产组合的公司,包括公用事业、交通运输、管道和数据等[14][15][16][17][18][19] - 公司资产规模达到550亿美元,90%的收益来自长期合同或监管收费,85%的收益受通胀保护[20][21][22] - 公司财务状况稳健,资本结构灵活,拥有投资级信用评级,有能力支持未来增长计划[23][24][26] 增长潜力 - 公司过去3年通过资产出售获得45亿美元收益,内部收益率超过15%,展现了出色的资本回收能力[26][27] - 公司1季度收益同比增长11%,每股收益增长8%,受益于通胀调整、交通量增加和数据需求上升等因素[28] - 公司预计未来将受益于机构投资者对稳定资产的强烈需求,长期增长前景良好[29][30] 估值分析 - 公司当前估值较低,EV/EBITDA仅10.6倍,远低于历史中位数15倍,存在较大上涨空间[32] - 分析师给出的目标价格较当前价格高33%,反映了公司良好的长期增长前景[32] 风险因素 - 利率上升可能影响公司的融资成本和投资者情绪[37] - 作为全球运营商,公司面临地缘政治风险[37] - 经济下行可能影响公司的增长机会和资产再投资价值[38]