文章核心观点 - 美国公用事业-电力行业正朝着清洁能源转型，虽面临高利率挑战，但行业前景乐观，推荐关注Vistra Corp.、CenterPoint Energy等4只电力行业股票 [8][22][24] 行业概况 - 行业涉及电力的生产、传输、分配、存储和销售，大部分收益来自受监管业务，需求稳定，正朝着零排放目标过渡，但高利率是资本密集型企业的逆风 [21] - 行业EV/EBITDA TTM为13.84X，低于S&P 500的14.03X和公用事业板块的14.96X，过去五年最高为21.47X，最低为11.07X，中位数为15.3X [3] - 行业Zacks行业排名第92，处于250多个Zacks行业的前37%，显示出乐观的短期前景 [26] - 过去12个月，行业表现落后于Zacks S&P 500，但跑赢自身板块，行业下跌1.9%，板块下跌2.7%，Zacks S&P 500上涨16.5% [28] 行业趋势 - 向清洁能源转型：美国电力部门正逐步转向清洁能源，可再生能源发电份额将从2023年的21%升至2024年的23%和2025年的25%，《降低通胀法案》将支持和加速这一转型 [22] - 电力需求和价格：2024年美国电力供应将增长3.3%，大部分电力将来自清洁能源，预计居民电价平均为16.06美分/千瓦时，较2023年上涨0.5%，商业电价也将上涨 [23] - 高利率逆风：美联储多次加息使基准利率升至5.25 - 5.50%，影响了公用事业运营商，高利率将继续对计划进行基础设施升级和增加可再生能源的企业造成不利影响 [24] 推荐股票 - Vistra Corp.：综合零售电力和发电公司，计划2024年和2025年分别投资19.4亿美元和17.5亿美元，2024年每股收益预计同比增长5.9%，Zacks排名第1 [9][10] - CenterPoint Energy：提供电力传输与分配、天然气分配等服务，正投资扩大业务以满足电力需求增长，股价同比增长8%，长期盈利增长预期为7%，Zacks排名第2 [12] - PG&E Corporation：主要通过销售和输送电力及天然气创收，2024 - 2028年计划资本支出620亿美元，2024年每股收益预计同比增长9.8%，Zacks排名第2 [16] - Public Service Enterprise Group Inc.：多元化企业，2024 - 2028年计划投资180 - 210亿美元进行系统现代化，长期盈利增长预期为6.55%，当前股息收益率为3.27%，2024年每股收益预计同比增长5.5%，Zacks排名第2 [19]