文章核心观点 - 公司Q1财报有亮点，虽营收短期有波动但长期向好，技术面和资金面显示投资价值，评级从持有上调为买入 [2][5][17] Q1财报亮点 - 自去年Q3以来持续实现正净收入，Q1净收入为10.8万美元，去年同期亏损120万美元，未来7个季度有望保持正每股收益，自Q1财报公布后，2024财年盈利预期上调约44% [2] 投资分析 营收情况 - 季度营收连续3个季度环比上升后，Q1环比下降20%至600万美元，管理层预计Q2营收在450万美元左右，环比下降25%，主要是收入确认时间调整，不影响现金流，2024财年营收仍有望同比增长30% [5] 销售漏斗 - Q1销售漏斗增长5%至1.79亿美元，反映芯片设计领域对eFPGA IP需求增长 [5] 子公司业务 - 子公司SensiML去年Q4与MCU公司签订六位数合同，相关收入预计从下半年开始确认，Q1管理层确认其正与其他MCU公司洽谈，下半年可能有新消息 [5] 芯片组合 - FPGA芯片组合可用于边缘物联网和AI/ML市场，公司目前参与价值4000万美元的项目投标，与YorChip合作开发的低成本芯片预计明年上市 [12] 毛利率 - Q4毛利率达十年新高，Q1因低毛利成熟产品增长57%，毛利率环比下降800个基点，但仍维持在70%，Q2有望保持 [11] 盈利增长 - 今年盈利有望增长179%，远期市盈率（非GAAP）为24倍 [13] 技术分析 月线走势 - 2023年6月至今呈现类似牛旗形态，目前处于回调阶段 [9] 布林带与K线 - 3月底股价突破上布林带并形成流星线，随后3个月下跌，今年股价在11 - 19美元区间波动，股价低于12美元有支撑，当前股价接近支撑位 [15] 资金流向与指数预期 - 过去3个月机构投资者持股净增加超5%，公司有望进入罗素3000指数，获更多关注和指数调整效应 [16][17]