文章核心观点 公司可能受益于中国业务量增长、体育博彩前景和开发项目，且注重数字战略，但宏观经济环境不稳定构成威胁，投资者目前应持有该股票 [1] 驱动增长的因素 - 公司受益于中国业务量和旅游活动增加，2024年第一季度，因取消新冠相关旅行限制、游客增多和赌场收入增长，中国业务贡献高，净收入同比增长71%至10.6亿美元，赌场收入同比增长66%至9.2亿美元，调整后物业EBITDAR达3.01亿美元 [2] - 体育博彩和iGaming是核心增长催化剂，BetMGM未来几年有望产生大量自由现金流，LeoVegas预计开始从投资期获得回报，自由现金流将支持未来增长机会 [3] - 公司在数字方面专注于产品集成、推出新服务和改善用户体验，已在荷兰软启动BetMGM，未来计划在拉斯维加斯推出真人荷官业务，拓展全球品牌，还强调在拉美、东欧、得克萨斯州和泰国的扩张机会 [3] - 公司在纽约、日本和阿联酋有牌照开发项目，还有其他关键开发项目，预计未来十年推动自由现金流增长，实现地理覆盖和收益多元化，公司打算通过股票回购将多余现金返还给股东，目标是到2028年实现每股自由现金流达到中两位数的复合年增长率 [4] 面临的挑战 - 公司股价年初至今下跌9.5%，行业下跌6.5% [5] - 公司在中国面临挑战，客流量仅恢复约30%，无法飞越俄罗斯带来经济负担，影响旅游相关活动，该问题预计在乌克兰局势解决前持续存在 [5] - 公司在拉斯维加斯和澳门的竞争激烈，酒店开业和促销活动增加加剧了市场竞争，宏观经济环境不确定，企业费用上升也是担忧因素 [5] 其他推荐股票 - 战略教育公司目前是Zacks排名第一（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为36.2%，过去一年股价上涨46.2%，2024年销售额和每股收益预计分别增长6.4%和33.3% [6] - 皇家加勒比游轮有限公司目前Zacks排名第一，过去四个季度平均盈利惊喜为18.3%，过去一年股价上涨64.4%，2024年销售额和每股收益预计分别增长16.8%和63.8% [6] - 孩之宝公司目前Zacks排名第一，过去四个季度平均盈利惊喜为17.5%，年初至今股价上涨14.2%，2025年销售额和每股收益预计分别增长4%和14% [7]