文章核心观点 - 网络安全公司CrowdStrike近期表现出色，但股价可能已反映利好 长期来看是有吸引力的投资标的，但当前股价投资需谨慎 建议长期投资者通过美元成本平均法逐步建仓或等待回调买入 [1][5] 公司优势 - Falcon平台模块化，可“落地并拓展”业务 65%客户使用至少五个模块，八模块交易数量在2025财年第一季度同比增长95%，推动该季度总收入达9.21亿美元 [1] - 过去12个月自由现金流超10亿美元，现金余额从去年同期末的28亿美元增至最近报告季度末的37亿美元，利于支持增长和战略收购 [2] - 采用订阅模式，年度经常性收入（ARR）增长显著 2025财年第一季度达36.5亿美元，同比增长33% [7] - 2025财年第一季度自由现金流（FCF）达3.22亿美元，FCF利润率为35%，且上市以来该指标稳步增长 [8] - 与大型财富500强客户合作稳固，正拓展中小企业市场，总潜在市场规模达1000亿美元且还在增长 [9] 行业趋势 - 网络安全成为众多公司的首要任务 数据泄露、勒索软件攻击等数字事件使企业损失巨大，端点设备尤其易受攻击，企业转向CrowdStrike等基于云的网络安全平台寻求全面保护 [6] 估值情况 - 公司市值已超过900亿美元，过去12个月营收33亿美元，市销率（P/S）超28，高于Palantir等基于订阅的高增长科技公司 [10] - 市销率略低于历史平均水平30，远期市销率为23 由于上市时间较短且经历特殊时期，估值判断较复杂 [11]