文章核心观点 - Antero Resources过去一年股价大幅上涨，表现优于行业和标普500指数，凭借稳健商业模式，是具备可持续生产增长潜力的石油公司，值得纳入投资组合 [1][2][3] 价格表现 - 过去一年，Antero Resources股价上涨56.7%，而更广泛板块上涨11.5%，Zacks美国油气勘探与生产行业增长13.5%，标普500指数上涨17.5% [2] 稳健前景 - 2024年Antero Resources每股收益预计为53美分，较上年增长3.9% [4] - 2025年每股收益预计为2.98美元，增长462.5%，收入预计为54亿美元，同比增长19.6% [4] 关键业务顺风因素 - Antero Resources是美国增长最快的天然气生产商之一，在阿巴拉契亚盆地低风险、长储量寿命的优质地块布局是重大优势 [5] - 公司拥有超20年优质库存，确保持续生产和增长潜力，支撑长期运营可行性和持续创收 [6] - 约75%天然气产量与优质液化天然气定价市场挂钩，受益于更高实际价格，且综合中游业务保障运输和加工能力，支持更高利润率 [6] - 截至2024年第一季度，公司每百万立方英尺当量资本支出最低，为55美分，在成本管理方面具有优势 [6] - 2024年第一季度，公司产生超1000万美元自由现金流，天然气价格盈亏平衡点为85美分/千立方英尺，为同行最低 [7] - 公司有效管理债务，净债务从2020年8月的31.6亿美元降至2024年第一季度的15.1亿美元 [7] 风险 - 政府、投资者和利益相关者对气候变化和降低碳排放的重视，使能源需求向可再生能源转移，可能对Antero Resources勘探和生产业务及运营收入产生不利影响 [8] 可考虑的股票 - ProPetro Holding Corporation是主要在二叠纪盆地运营的油田服务提供商，向FORCE电动车队等下一代设备战略转型，显示市场领导地位和前沿技术；2024和2025年每股收益预计分别为67美分和83美分，过去30天盈利预测上调 [9] - USA Compression Partners是美国按车队马力计算最大的独立天然气压缩服务提供商之一，收入取决于天然气运输的总马力使用而非价格，受商品价格波动影响小；2024和2025年每股收益预计分别为77美分和98美分，过去30天盈利预测上调 [10] - Enterprise Products Partners是北美领先的中游能源企业，拥有超5万英里的广泛管道网络；2024和2025年每股收益预计分别为2.73美元和2.87美元，过去7天盈利预测上调 [10][11]