文章核心观点 - 公司二财季财报打消市场悲观情绪 虽面临AI采用担忧但业务模式强且股价有望回升 维持强力买入评级 [2][9] 公司业绩表现 - 公司二财季财报发布 业绩超预期并上调指引 缓解市场悲观情绪 [2] 公司AI业务进展 - Adobe Firefly AI模型过去一年生成超90亿张图像 已融入Photoshop等核心产品 有望扩大客户吸引力 [3] - 公司在Document Cloud推出Acrobat AI Assistant 有望提升文档处理效率 [3] - 公司拓宽客户对第三方AI模型的访问 定位为AI模型聚合商 吸引战略合作伙伴 [4] 行业竞争态势 - 部分AI初创公司面临可持续性挑战 如Stability AI出现人员离职和流动性问题 凸显公司业务模式的韧性 [4] 公司盈利能力 - 公司盈利能力评级领先行业 毛利率等指标表现出色 业务模式强劲 [5] 公司估值与动量 - 公司估值评级为D 但远期调整PEG比率低于行业中值15%以上 已反映足够悲观情绪 [7] - 公司动量评级为D+ 市场缺乏强劲买入情绪 投资者需警惕下行波动 [7] 公司股价走势 - 公司股价长期上升趋势未变 从2024年1月高点回调未破坏2022年9月形成的长期底部 [9] - 上周逢低买入者推动股价大幅反弹至430美元以上 若该支撑位稳固 将吸引更多买家 [9]